Рост любой ценой сейчас — не приоритет

Как изменился спрос на лизинговое финансирование, рассказал эксперт

фото Регион Лизинг

Чтобы пройти текущий экономический цикл, лизинговой компании нужно сфокусироваться на сохранении качества портфеля, доверия клиентов и способности инвестировать в развитие

О ключевых тенденциях развития рынка лизинга «Эксперт- Уралу» рассказал генеральный директор «РЕГИОН Лизинг» Рустем Мухамедов.

Антикризисные решения

— Как изменился характер спроса на лизинговое финансирование?

— За последние два года спрос на лизинг стал более рациональным: клиент приходит за инструментом поддержания операционной эффективности и сохранения ликвидности. При высоких ставках лучше всего обслуживают долговую нагрузку компании с предсказуемой выручкой или долгосрочными контрактами.

В первую очередь это инфраструктура и часть проектов в ЖКХ, отдельные направления медицины, телеком и ИТ?инфраструктура, а также компании, работающие по контрактной модели с регулярной оплатой. Уверенно себя чувствуют предприятия, для которых предмет лизинга является прямым «генератором выручки» и быстро окупается. Отрасли с менее стабильным спросом сейчас в зоне риска — любое падение загрузки превращает лизинговый платеж в неподъемную нагрузку.

— Как отрасль решает проблему роста стоков изъятых предметов лизинга?

— Рост стоков изъятой техники — это следствие дорогого финансирования и снижения платежеспособности ряда клиентов. К тому же лизинговые компании стали быстрее забирать активы в случае просроченной задолженности, чтобы не допустить падения их стоимости. При этом изъятая техника генерирует постоянные расходы на хранение, восстановление и страховку. Поэтому задача номер один — максимально быстро вернуть актив в экономику: продать, сдать в повторный лизинг или реализовать через аукционы. Умение быстро и выгодно реализовывать имущество становится таким же ключевым навыком, как и оценка рисков.

— Как вы оцениваете состояние сегмента бывшей в употреблении техники?

— Лизинг техники с пробегом из нишевого продукта стал базовым антикризисным решением. Для клиентов это возможность существенно снизить аванс и ежемесячный платеж. Для лизинговой компании — эффективный канал реализации изъятых активов, позволяющий быстро возвращать средства в оборот.

Мы полагаем, что в 2026 году этот сегмент сохранит значимую долю. Даже при плавном снижении ключевой ставки бизнес будет использовать этот экономный вариант обновления основных фондов.

Рецепты адаптации

— Как меняются модели управления рисками?

— Андеррайтинг закономерно смещается к консервативным практикам. При этом важно как можно раньше выявлять проблемы и вести проактивную работу с клиентом до наступления серьезной просрочки: мы практикуем корректировку графика, сезонные платежи и т.п. У каждой компании свой подход в формировании целей и задач. Мы считаем, что сейчас устойчивая маржа при контролируемой волатильности качества портфеля важнее роста любой ценой.

Управленческие задачи

— Как в текущей ситуации удержать портфель, клиентов, персонал и долю рынка?

— В период высокой ставки выигрывают компании, которые фокусируются на удержании качества и экономике жизненного цикла клиента. Удержать портфель — значит управлять не только входом в сделку, но и выходом: контролировать миграцию в просроченную задолженность, оборачиваемость изъятых активов и итоговый результат.

Удержать клиента — значит предложить не «самую низкую ставку», а наиболее предсказуемую совокупную стоимость владения. На практике это гибкие графики, сервисные пакеты, продление срока при сохранении управляемого риска, а также прозрачные условия по замене, выкупу или реализации модели трейд?ин.

Отдельная управленческая задача — удержать команду Компетенции рынка изменились: выросла ценность специалистов по рискам, по работе с проблемной задолженностью «без разрушения бизнеса клиента», по оценке и реализации техники, по продуктам для б/у сегмента и по аналитике данных.

— Как будет восстанавливаться рынок, по вашим прогнозам?

— Мы ожидаем, что 2026 год станет годом умеренного восстановления — без перегрева и без возврата к прежней модели «роста любой ценой». Поддерживающими факторами выступают постепенное смягчение денежно?кредитных условий, накопленный отложенный спрос на обновление парка, а также роль государственных и отраслевых программ в отдельных сегментах.

При этом сохраняется ряд барьеров. Во?первых, стоимость фондирования снижается не мгновенно и с лагом отражается в конечной экономике сделок. Во?вторых, на спрос влияет удорожание техники и рост совокупных издержек владения у клиентов. В?третьих, сохраняются структурные сложности в отдельных отраслях, где маржинальность и загрузка остаются нестабильными, а значит, выше риск просрочки и изъятий.

С нашей точки зрения, устойчивое восстановление рынка в 2026 году возможно при сочетании трех условий: более предсказуемая ставка, дисциплина в риск?политике (в том числе на стороне клиентов) и зрелая инфраструктура вторичного рынка. Лизинг в России остается одним из ключевых инструментов обновления основных фондов, и наша задача как лизингодателя — пройти текущий цикл так, чтобы сохранить качество портфеля, доверие клиентов и способность инвестировать в развитие.