Денежная философия

Частные инвестиции

Как заработать на фондовом рынке: диверсифицируйте портфель и выбирайте инструменты с фиксированной доходностью

Один из ключевых экономических трендов года — переток средств с депозитов на фондовый рынок. Причина понятна: средняя максимальная ставка по рублевым вкладам снизилась до 4,52%, даже покупка облигаций федерального займа (ОФЗ) на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) дает в два раза больше — 9,2% годовых. Только за второй квартал брокеры открыли 350 тыс. ИИС. По данным исследования инвестиционных предпочтений россиян, представленного «Ромиром» и «Альфа-Капиталом», наиболее популярными видами вложений после банковских вкладов являются инвестиции в ценные бумаги (34%), валюту (33%) и недвижимость (30%). Авторы исследования фиксируют массовый приток частных инвесторов: вкладывать пытаются даже те, кто раньше не рассматривал биржу как инструмент для работы с деньгами. «Россияне с каждым годом становятся все более продвинутыми в вопросах финансовой грамотности, экономически активные молодые поколения начинают пробовать различные форматы инвестиций, хотя старшее поколение все также предпочитает использовать банковские вклады или депозиты», — указывает президент исследовательского холдинга «Ромир» Андрей Милёхин.

Чтобы разобраться с тем, как эффективно и безопасно инвестировать деньги в 2020 году, «Э-У» и АЦ «Эксперт» провели дискуссию «Безопасные инвестиции»*.

Вам понадобится план

Виктор Немихин: «Важно подобрать инвестиционный портфель под свои задачи»

Эксперты акцентируют внимание инвесторов на нескольких простых правилах: инвестируйте только рабочий капитал, хеджируйте риски, не поддавайтесь панике, не вкладывайте деньги в то, в чем не разбираетесь, диверсифицируйте портфель. Независимый эксперт Виктор Немихин цитирует напутствия главы Berkshire Hathaway Уоррена Баффета:

— Тем, у кого нет инвестиционного опыта, не стоит гоняться за акциями, которые могут дать наибольший рост, нужно вложить деньги в индексный фонд с низкой комиссией. Размер комиссии становится важным, если вы инвестируете на долгосрочный период времени, например, на горизонте в 25 лет, она может отъесть существенную часть дохода.

Схожие инструкции, по его словам, Баффет дал и жене:

— В своем завещании он распорядился, чтобы она 10% полученных средств вложила в краткосрочные облигации, а 90% в фонд на индекс S&P 500 с минимальными издержками. В качестве такого фонда он назвал Vanguard. Это одна из трех крупнейших управляющих компаний. Основатель Vanguard Джон Богл считается совестью американского фондового рынка. Затраты для Баффета очень важны. Расходы он причисляет к злейшим врагам инвестора. На том же стоит и Богл, сравнивая инвестирование с игрой с нулевой суммой, в которой проигрыш одного игрока равен выигрышу другого.

Виктор Немихин подчеркивает:

— Чтобы инвестиции стали эффективными, вам понадобится персональный финансовый план. Это некая философия взаимоотношения с деньгами, которая ведет вас от текущей финансовой ситуации к поставленным финансовым целям. «Я хочу заработать денег» — это не цель. Деньги всегда зарабатываются для чего-то — для покупки автомобиля или квартиры, поддержки близких, получения образования, обеспеченной старости.

По его словам, соцопросы выявили, что свердловчане хотели бы получать на пенсии около 60 тыс. рублей: «Предположим, что вам сейчас 30 лет, до выхода на пенсию осталось 25 лет. Допустим, что консервативная доходность на тот момент будет составлять 4,5% годовых. При этом вы не хотели бы тратить семейный капитал, а хотели бы жить только на проценты. В этом случае вам необходимо за 25 лет накопить сумму 16 млн

рублей. Это без учета инфляции. Реальная цифра. Опять-таки, предположим, что у вас есть 1 млн рублей. Тогда, направляя на ежемесячное финансирование цели 17 тыс. рублей, вы достигнете ее, используя доходность в 11% годовых. Важно подобрать инвестиционный портфель под свои задачи».

Интерес растет

Максим Костылев: «В августе частные инвесторы вложили в российские акции на Московской бирже 40,3 млрд рублей. С начала 2020 года объем покупок российских акций физлицами составил 294 млрд рублей»

Одним из трендов фондового рынка участники форума назвали растущий интерес российских неквалифицированных инвесторов к иностранным ценным бумагам. 24 августа торги акциями иностранных эмитентов стартовали на Московской бирже. На первом этапе к торгам допущены ценные бумаги 19 компаний, входящих в индекс S&P 500, в том числе Intel, Microsoft, Facebook. Торги и расчеты по ним осуществляются в рублях с участием центрального контрагента и с учетом ценных бумаг в центральном депозитарии. Дивиденды по акциям будут начисляться в оригинальной валюте — долларах США. Акции иностранных эмитентов, как и российские ценные бумаги, торгуются с расчетами на второй день после сделки (T+2) и частичным обеспечением. По словам директора Уральского филиала Московской биржи Максима Костылева, по итогам первой недели торгов на Московской бирже было заключено 44 тыс. сделок, биржевой оборот по акциям составил около 2,4 млрд рублей: «Планируем до конца года довести количество торгуемых иностранных акций до 50».

— Интерес частных инвесторов к фондовому рынку растет, — обобщает Максим Костылев. — Так, количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам августа 2020 года достигло 6,2 млн человек. В августе брокерские счета открыли 515,5 тыс. человек, что является максимальным месячным показателем за всю историю, а с начала 2020 года — 2,4 млн человек. В августе Московская биржа зафиксировала рекордную активность частных инвесторов — сделки совершали более 950 тыс. человек. Еще пару лет назад эта цифра не превышала 100 тысяч. Общий торговый оборот частных инвесторов с акциями в августе составил 1,7 трлн рублей. По итогам августа количество открытых ИИС превысило отметку 2,7 миллиона, из которых с начала года открыто свыше 1 миллиона. Оборот по счетам ИИС за восемь месяцев 2020 года составил 920 млрд рублей, в структуре оборота 87% составляют сделки с акциями, 9% — с облигациями, 4% — с биржевыми фондами.

Регионы-лидеры по количеству открытых в августе счетов — Москва (304,1 тыс.), Московская область (167,8 тыс.), Санкт-Петербург (123,6 тыс.), Свердловская область (90,8 тыс. счетов) и Башкирия (87,9 тыс. счетов).

Максим Костылев подчеркнул, что есть несколько инициатив со стороны Банка России по развитию ИИС: «Есть планы по увеличению максимального размера взноса на ИИС до 3 млн рублей, снятию запрета на открытие только одного счета. Еще одно обсуждаемое предложение — предоставить инвестору право изъятия средств с ИИС без его закрытия».

В соответствии с риск-профилем

Операционный директор казначейства Уральского банка реконструкции и развития (УБРиР) Владимир Зотов рекомендовал начинающим инвесторам в условиях падающих ставок воспользоваться преимуществами ИИС:

Владимир Зотов: «Одна из наиболее выгодных безрисковых стратегий — покупка на ИИС облигаций федерального займа»

— С прошлого лета ключевая ставка Банка России снижалась восемь раз подряд и сейчас составляет 4,25%. Банковские вкладчики развернулись в сторону фондового рынка. Могут ли они рассчитывать на годовой доход в 10% без рисков? Давайте попробуем посчитать, как это можно сделать с помощью простых и понятных инструментов. Прежде всего, если у вас нет опыта, выбирайте инструменты с фиксированной доходностью. Одна из наиболее выгодных стратегий — покупка на ИИС облигаций федерального займа. Это долговые ценные бумаги, которые выпускает правительство РФ в лице министерства финансов. С одной стороны, доходность ОФЗ сопоставима с ключевой ставкой Банка России. Например, ОФЗ-25084 приносит доходность на уровне 4,9% годовых. С другой, если вы используете налоговый вычет по ИИС, это позволит вам обеспечить итоговую доходность выше, чем по вкладам. Предположим, что вы открыли ИИС, однократно перечислили 400 тыс. рублей, купили ОФЗ-25084. Кроме всего прочего, вы получите 13-процентный налоговый вычет на инвестированную сумму в следующем году. Если эту цифру разделить на три года, приблизительно выйдет 4,3% годовых дополнительно. Сложив 4,9% и 4,3%, получим 9,2% годовых. Это существенно больше, чем проценты по банковскому вкладу. Плюс — это надежный инструмент, вы фактически даете в долг непосредственно министерству финансов, минуя посредников. У этого же эмитента есть более долгосрочные облигации, например, ОФЗ-26221.

 Инвесторы могут сформировать менее консервативные инвестпортфели, но в этом случае им придется принять дополнительные риски, подчеркивает Владимир Зотов:

— Можно минимизировать их, если вы распределите вложения между различными инструментами, например, ценными бумагами нескольких предприятий, отраслей экономики и даже стран. Если по одному из активов вы получите убытки, прибыль от других инвестиций компенсирует их. Если же вы формируете портфель из высокодоходных облигаций, стоит диверсифицировать бумаги по эмитентам. Еще одна возможность избежать рисков — воспользоваться услугой доверительного управления, которую оказывают и банки, в том числе УБРиР, и управляющие компании. Они фактически берут заботы об управлении вашим портфелем на себя. Вы выбираете только стратегию, которая соответствует вашему риск-профилю.

Как не стать жертвой мошенников

По мнению экспертов форума, уровень риска зависит не только от стратегий инвестирования, но и от грамотного выбора посредников. От взаимодействия с псевдопрофессиональными участниками финансового рынка инвесторов предостерег начальник Управления в УрФО службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Сергей Кокоулин:

Сергей Кокоулин: «Любое вложение средств требует внимательного анализа»

— Не принимайте поспешных решений. Любое вложение средств требует внимательного анализа. Выбираете брокера? Проверьте лицензию, изучите всю доступную информацию. Особое внимание к рынку Форекс. Чтобы обычному человеку выйти на Форекс, где продают и покупают валюту в основном крупные банки, нужно заключить договор с посредником, форекс-дилером, и торговать через него. Торговля на этом рынке сама по себе большой риск, гарантий нет, больше шансов потерять все, чем сорвать куш. Но опасность кроется и в посредниках — можно нарваться на мошенников, которые просто не вернут вам деньги. Компания должна быть зарегистрирована в России, а не в офшорных зонах. Наверняка вы слышали истории, как простые люди «с улицы» заработали состояние, покупая и продавая валюту на рынке Форекс. Звучит заманчиво, но не спешите рисковать. Вероятен такой вариант: вам предлагают удивительно низкие комиссии, различные бонусы (сумма на вашем счете, допустим, удваивается), вы даже можете заключить с дилером договор через интернет с помощью электронного документооборота и вроде бы выиграть целый миллион! Но прибыль вы не получите и вложения потеряете.

Сергей Кокоулин предупреждает: «Не стоит связываться с так называемыми бинарными опционами. Реклама в интернете сулит вам неслыханную прибыль: откройте счет, делайте ставки на рост или падение валют или акций за определенный период. Если по истечении заявленного времени ваш прогноз оказался верен, вы получаете внушительный процент прибыли, если не угадали — теряете деньги. В реальности в сети не существует площадок, на которых могут проводиться такие сделки, поэтому все обещания легкого заработка на бинарных опционах — это мошенничество. Вы просто потеряете деньги».

Уровень финансовой грамотности населения растет, свидетельствуют различные исследования. Но это не гарантирует стопроцентного избавления инвесторов от мошеннических схем.

— Для защиты ваших прав соберите все документы, которые у вас есть (договоры, заключенные с посредником-мошенником, чеки на перевод денег), и отправляйтесь в полицию писать заявление, — рекомендует Сергей Кокоулин. — Кроме того, сообщите о правонарушениях в Банк России. Служба по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг рассматривает жалобы на все финансовые организации, деятельность которых регулирует.          

*Партнерами площадки выступили Уральский филиал Московской Биржи, Уральский банк реконструкции и развития