«Газель», несущая золотые яйца

В фокусе

«Газелями» в международной терминологии принято называть компании среднего бизнеса, которые не просто показали высокие темпы роста, но и смогли удержать их на протяжении длительного времени. В 80-х годах XX века эти особенности выявил американский экономист Дэвид Берч, который и назвал такие компании «газелями» по имени самых быстрых и выносливых животных в мире. По его методике, к таким предприятиям можно относить фирмы, растущие как минимум на 20% в год (российские исследователи берут показатель в 30%, учитывая уровень инфляции в стране) не менее пяти лет подряд.

В развитых странах «газели» дают небольшой вклад в абсолютный ВВП, но именно на них приходится львиная доля его прироста, создания новых рабочих мест. По словам профессора кафедры экономической теории Финансовой академии Андрея Юданова, в России от 8 до 15% всех компаний относятся к числу «газелей». На Западе их не более 3 - 5%. Связано это с тем, что у нас намного больше свободных рыночных ниш.

В марте 2008 года «Эксперт» опубликовал результаты собственного исследования российских «газелей» (см. «Делать средний бизнес», № 10 от 10.03.08 ). Подробное описание таких компаний на территории Урала представлено в журнале «Эксперт-Урал» (см. «Выше среднего», № 37 от 22.09.08 ). Результаты исследований феномена уже обсуждались на двух конгрессах - в Москве и Ростове-на-Дону.
- Мы собираем бизнес-сообщество, чтобы обратить внимание на то, что в России существует очень масштабный средний бизнес, который находится вне зоны влияния политики. Этот бизнес - основа капитализма, потому что он более мобилен, чем крупный, и располагает большими возможностями, чем малое предпринимательство. Мы хотим, чтобы эти компании были в фокусе внимания, - объясняет задачи проекта Татьяна Гурова, шеф-редактор медиахолдинга «Эксперт». На первый взгляд, сегодня, когда экономика остановилась, рассуждать о высоких темпах роста бессмысленно. Однако, как показала дискуссия, развернувшаяся на конгрессе уральских «газелей», значительная часть этих компаний не планирует сокращаться даже в условиях кризиса, а отдельные говорят о дальнейшем развитии.

Природные данные

Время, когда можно было заскочить в развивающийся сегмент и быстро в нем заработать, ушло. Но есть немало примеров роста и в умирающих сегментах. В подтверждение этому Андрей Юданов любит рассказывать историю компании Ralf Ringer, которая скакнула на фоне практически полного паралича отечественной обувной промышленности и одновременного засилия импорта. Среди уральских «газелей» его поразила история развития группы компаний «Урал-пресс» (распространение печатной продукции):
- Я понимаю, как можно построить успешный бизнес на ИТ-платформе, но могу лишь преклоняться перед талантом людей, умудрившихся сделать его на обычном распространении газет! - удивлялся профессор.

- Бизнес можно создать на чем угодно, если сделать правильный продукт, - объясняет директор группы «Урал-пресс» Константин Астафьев. - Мы просто нашли дыры у естественного монополиста этого рынка Почты России и зашили их собственными руками. Главная проблема заключалась в том, что Почта России доставляла юридическим лицам не газеты и журналы, а массу проблем. Мы сделали процедуру оформления ведомственной подписки простой, ее доставку удобной, бухгалтерскую отчетность правильной. В итоге мы пять лет подряд на фоне падающего рынка подписки на газеты и журналы удваивали собственные обороты и постоянно отнимали у Почты России долю рынка.

Второе уникальное качество «газелей», которое может им сыграть на руку в момент поиска новых идей, - креативность. Пример: «СКБ Контур» - лидер федерального рынка (с долей в 55%) электронного документооборота с применением электронной цифровой подписи (речь идет о сдаче налоговой и другой отчетности через интернет). Как говорит сейчас заместитель генерального директора екатеринбургской компании «СКБ Контур» Леонид Волков, расти много лет подряд на 80% в год позволила одна безбашенная идея:
- Первым нашим продуктом была обычная, хотя и очень хорошая бухгалтерская система учета труда и заработной платы. В 1996 году на рынке появились предложения по сдаче отчетности в контролирующие органы на дискетах. Законодательство менялось постоянно, и для раздачи очередной версии нам надо было обежать все 50 тысяч (к тому времени) наших клиентов. Это тяжело. И мы придумали: а давайте-ка уйдем от всех этих обновлений и перейдем полностью на принцип «тонкого клиента» - сделаем web-сервис для подготовки документов на удаленном сервере, доступный с любого рабочего места. Сейчас это кажется абсолютно естественным, но в 2000 году, когда балом правили модемы, а электронная почта была не у всех предприятий, это был нонсенс. Но именно с этой безумной идеей, которую потом не смог повторить ни один наш конкурент, мы очень хорошо попали «в струю». Если сейчас мне описать параметры системы, которую мы в итоге построили, и сказать «вот инвестиции, делай», я бы ответил, наверное, что это нереальный проект.

Андрей Юданов, Леонид Волков, Олег Лукьянов

Часто идеи «газелей» представляют собой просто некие «фенечки», которые позволили им создать уникальный продукт и именно за счет этого добиться эффективности. Ну что, казалось бы, придумаешь нового в плавленых сырах? Но директору компании «Оранта» (Челябинск) Олегу Лукьянову именно благодаря этим «фенечкам», добавляемым в сыры, удалось в 2005 и 2006 годах вырасти на 300%, а последующие годы на 80 - 100%. «Мы, начав изучать предпочтения потребителей, пришли к выводу, что ему нужны разнообразные продукты. В течение нескольких лет мы постоянно вводили новые добавки, меняли вкусовые качества и форму, внедряли оригинальную упаковку», - объясняет сейчас предприниматель.

Еще одна характерная черта, которая отличает «газели» от среднего бизнеса в целом, - жесткая финансовая дисциплина. Осторожная политика в области заимствований позволяет этой группе компаний сейчас уверенно чувствовать себя на рынке, обращает внимание Татьяна Гурова:

- В период расцвета кредиторской зависимости в 2005 - 2007 годах «газели» вели себя более адекватно. В целом весь средний бизнес набрал кредиторской задолженности под 30% от годовой выручки к концу 2007 года. Для «газелей» ее уровень практически не отошел от 18%. Сегодня в условиях долгового кризиса низкий уровень кредиторской задолженности «газелей» становится своего рода конкурентным преимуществом.

Этот тезис подтверждает управляющая сетью «WOWMOM» компании «Спецремстрой» (производство и обслуживание пластиковых окон) Инна Зайцева:

- Многие наши конкуренты будут вынуждены снижать объемы, реорганизовать производство, чтобы погасить кредиторскую задолженность. У нас таких проблем нет. В совокупности с другими плюсами мы можем прогнозировать рост в 2009 году на уровне 20% (на фоне предполагаемого спада в сегменте в 45%. - Ред.).

Но главное качество «газелей», которое будет востребовано в новых условиях, - готовность меняться, считает генеральный представитель Международного интеллектуального партнерства (Великобритания) Игорь Бакалинский:
- Эпоха запуска новых товаров закончилась. Сейчас наступает время, когда нужно менять то, что уже есть на рынке. Когда денег было много, потребитель готов был платить не только за улучшение качества продукции, но и ее новые функции. Сейчас все считают деньги, и новый функционал уже не является первой потребностью. Людям необходимо изменить имеющиеся функции так, чтобы не было падения качества и при этом стоимость товара была бы ниже. Для выполнения этих задач «газели» приспособлены очень хорошо. У них есть все необходимое: интеллектуальные способности, материальные и технологические возможности, соответствующий персонал. Конечно, такая база есть и у крупных предприятий, но у них нет такой готовности к изменениям, какая есть у «газелей». У малого бизнеса, может быть, и есть желание, но нет возможностей.

Будем!

«Газели» свои преимущества осознают. Все без исключения компании, выступившие на конгрессе, заявили, что найдут возможности для роста даже в условиях кризиса. «Быстро развивающиеся компании должны в полной мере использовать все возможности кризиса. И если есть некоторый запас эффективности, то можно пренебречь на некоторое время экономикой ради увеличения объема продаж, а значит, захвата рынка», - формулирует Юрий Ступак, генеральный директор одной из крупнейших российских транспортных компаний «Лорри».
Олег Лукьянов считает, что сможет потеснить конкурентов за счет того, что его уже зарекомендовавшая себя марка входит в ценовую категорию ниже средней: при падении доходов населения на нее будет более высокий спрос. Если добавить сюда выход в другие регионы - получим рост.

По прогнозам Константина Астафьева, рынок подписки, который в последние годы и так падал на 3 - 7% в год, из-за кризиса просядет на 15 - 30%. Однако «Урал-пресс» сохранит прежние темпы роста как минимум еще два года благодаря оттоку к нему клиентов Почты России и поглощению менее сильных конкурентов в регионах.

Владимир Шумаков, директор компании «ВЫСО» (специализируется на антикоррозийной защите конструкций, входящих в основные фонды), предвидит спад объемов бизнеса в России, но у его компании есть возможность зайти на другие рынки, в частности уже заключены контракты на участие в разработке шельфового месторождения в Казахстане.

Константин Астафьев, Владимир Шумаков, Татьяна Гурова

По словам Алексея Кишко, генерального директора Группы «СвердловЭлектро» (производство трансформаторов и токоограничивающих реакторов), сделанные еще до кризиса инвестиции в строительство завода по производству масляных трансформаторов позволят развиваться и в 2009 году: основной спрос на эту продукцию формируется сегментом, менее остальных пострадавшим от кризиса, - магистральными и региональными электрическими сетями.

Не навреди

«Газели» смогут стать тем самым двигателем, запуска которого сегодня все ждут, считает Игорь Бакалинский. Но при условии, что они смогут обойти ряд опасных моментов. По его мнению, это искушение выйти на рынок с новым товаром и право на паузу (как и любой бизнес, «газели» подвержены цикличности, и у многих может возникнуть желание остановиться, оценить ситуацию). Сейчас этого делать ни в коем случае нельзя.

На наш взгляд, главная опасность заключается в другом - в отношении к этому феномену со стороны власти. Казалось бы, если есть точка прорыва, то логично, что ее нужно поддержать. Но, как выяснилось в ходе дискуссии, не все так однозначно. Принципиальное отличие «газелей» как раз в том, что их стремительный бег не сопровождался никакой внешней помощью, и они считают, что это естественно. Мало того, некоторые утверждают, что неумелые попытки власти вмешаться только создавали им проблемы. Леонид Волков с ужасом вспоминает, как на их пути ни с того ни с сего появился «административный ресурс»:

- Мы для себя вообще не представляли, как это - делать бизнес на административном ресурсе. Зарабатывать надо на качестве услуг, а для этого нужно просто взять и сделать хорошую технологическую платформу. Точно так же мы понимали, что для нас закрыт путь к каким-то там проклятым деньгам, к тендерам, за которые надо делать условную работу, часто имеющую мало отношения к действительности. И вот в 2005 году Федеральная налоговая служба неожиданно попыталась искусственно простимулировать переход предпринимателей на электронную отчетность. Появились какие-то планы: не менее 24% налогоплательщиков должны отчитываться в электронной форме, потому что Всемирный банк велел и вообще это модно! Планы разнарядкой спустили на регионы, как всегда всем поровну, не учитывая реальной ситуации, то есть на Адыгею и Свердловскую область одинаково. Инспекции схватились за голову; те, кто увидел, что их записали в страшно отстающие, начали применять к налогоплательщикам репрессивные меры.

В итоге клиенты нас стали винить во всех смертных грехах: и монополисты мы, и на административном ресурсе сидим. Мы не знали, куда от этого деться, потому что нам вовсе не нужен клиент, который пришел по принуждению: он при первой возможности сбежит. Честно говоря, с трудом эту ситуацию пережили.

И поэтому на прямой вопрос министра экономики и труда Свердловской области Михаила Максимова, куда предприниматель, будь он чиновником, распределил бы деньги, предназначенные на поддержку бизнеса, - «газелям» или системообразующим предприятиям, Леонид Волков ответил, не задумываясь, - системообразующим.

Но иногда, помогая крупному бизнесу, государство, само того не желая, мешает, а нередко и просто уничтожает средний и малый.
- Я не понимаю, зачем государство дотирует Почту России? Почта России говорит: «Дайте денег, потому что у нас есть отдаленные районы, где даже дорог нет». Так давайте дороги построим или отдаленные поселки ликвидируем, раз там жить нельзя. А вместо этого мы даем Почте России деньги, чтобы она купила машину и на плохих дорогах ее разбила. Какой смысл в такой поддержке? Когда государство вторгается на нашу территорию путем дотирования одного из игроков, оно просто ломает рынок и
нарушает условия здоровой конкуренции.

За невмешательство государства в дела бизнеса, а особенно сейчас, выступает и генеральный директор группы компаний «Активные формы» Юрий Афанасьев. Он считает, что искусственно помогая одному неэффективному, пусть даже системообразующему предприятию, власти тем самым губят рыночные механизмы, которые могли бы стимулировать создание и развитие как минимум десяти потенциальных «газелей».

- Гигантам, которые были построены еще в советскую экономику, тяжело находиться в рынке, потому что единственное конкурентное преимущество, которое у них осталось, - это административный ресурс. Рынок есть рынок: если нет спроса, которое предприятие удовлетворяет, зачем оно? Сейчас надо не спасать старое, а создавать условия для появления новых проектов и их тиражирования. Надо поддерживать новые идеи и лидеров, готовых создавать новые бизнесы. Да, некоторое время будет очень сложно, возможно, придется пройти через череду банкротств, но в итоге появятся новые, более эффективные бизнесы, которым не понадобятся «костыли».
Получается, лучшая позиция власти в отношении «газелей» - не мешать? Не факт, считает Татьяна Гурова:

- «Газелям» рано или поздно придется конкурировать не только внутри страны, но и за ее пределами. А нас атакуют игроки, которых поддерживает государство. Если власть не будет вмешиваться, нас просто всех скупят, и не будет никакого национального капитала.
У нас в стране капитализм и без того развивается медленно. Поэтому договариваться с властью надо обязательно.

Договариваться надо хотя бы для того, чтобы просто донести информацию, убежден Андрей Юданов. По его мнению, государство в отношении «газелей» должно исходить из принципа «не навреди». Что получается, когда мы ведем переговоры с ВТО? По сути, сдаем всех наших потенциальных «газелей», которые могут «выстрелить» в какой-нибудь текстильной промышленности. Так вот и надо убеждать государство присматриваться к «газелям», объяснять, что это крайне полезные животные, их разводить нужно, а не пускать под нож.

Помощь государства должна начинаться с признания (наподобие статуса National Celebrity, присваемого «газелям» в ряде западных стран) и готовности к диалогу. Лоббистский потенциал «газелей» сегодня нулевой, именно поэтому премьер свердловского правительства Виктор Кокшаров предложил создать союз уральских «газелей», который мог бы формулировать консолидированную позицию лидеров роста и доносить ее до властей. А им есть что предложить. Владимир Шумаков примерно так сформулировал главные проблемы, с которыми сталкивается его компания на зарубежных рынках: монтажник с российским знанием английского языка и дипломом никогда не будет допущен к работе на нефтяной платформе стоимостью 2 млрд долларов, которую можно уничтожить одной спичкой. Поэтому ВЫСО вынуждена вкладывать огромные ресурсы в обучение свободному владению английским и сертификацию по западным стандартам профподготовки. А это проблема, которую можно решить только на государственном уровне.

Другое направление - поддержка экспорта. Возможности для роста в условиях спада многие «газели» видят в выходе на рынки других стран. СКБ Контур предполагает выйти со своим продуктом на рынки стран СНГ и Восточной Европы, ВЫСО помимо уже исполняемых контрактов на норвежском шельфе начинает работы в Казахстане, на рынок распространения прессы в той же стране уже вышла компания «Урал-пресс», поставки в СНГ есть у «Оранты», планирует выйти на рынки стран ближнего и дальнего зарубежья и группа «СвердловЭлектро».

В развитых странах одним из важнейших инструментов поддержки среднего бизнеса являются программы поддержки прямых инвестиций своих «газелей» за рубежом: им намного сложнее преодолеть барьеры выхода.

В России нет ничего подобного, хотя многие субъекты федерации имеют сети представительств в других странах. Поддержка зарубежной активности средних компаний не противоречит задачам развития территории: рабочие места создаются в других странах, но добавленная стоимость (капитал) все равно возвращается к нам.

УРАЛЬСКИЕ «ГАЗЕЛИ» - НАИБОЛЕЕ ДИНАМИЧНЫЕ КОМПАНИИ СРЕДНЕГО БИЗНЕСА

Дополнительные материалы: 

Возможности для нестандартных

Директор по региону Урал инвестиционной компании «Тройка Диалог» Виктор Долженко считает, что «газели» могут выжить благодаря способности быстро реагировать на меняющиеся условия

- Альтернатива «газелей»: либо сжаться и пересидеть этот непростой период, либо сделать рывок. Если «газели» выберут первый путь, это будут уже не «газели»: именно у этого типа компаний есть шанс постоянно и успешно пользоваться ситуацией, которая складывается на рынках, в том числе и финансовых. Прежде всего потому, что они мыслят не стереотипами. А какой сегодня бытует стереотип среди большинства инвесторов? На публичном финансовом рынке делать нечего, там все плохо, все падает. На самом деле мало кто знает, что в этом году, например, для инвесторов очень удачно открылся рынок еврооблигаций. Сейчас стоит обратить на это внимание, потому что здесь представлены все интересующие нас финансовые инструменты основных секторов экономики: нефтяные, газовые компании, банки и так далее. С точки зрения управления ликвидностью, это хит сезона. Если мы сравниваем эти инструменты с банковскими депозитами, то при схожих рисках получаем гораздо больший доход. Многие облигации, выпущенные банками, причем с погашением уже через год-два, обеспечивают доходность в 24% годовых в долларах США, а бумаги, выпущенные банками и компаниями в рублях, с погашением в феврале 2010 года, - от 22 до 43% годовых. Ни один из банковских депозитов не даст такой доходности.
Да, текущая ситуация - это очень серьезное испытание для всех, но она делает нас сильнее. Появляются новые возможности, которые «газелям» нужно отслеживать и своевременно ими пользоваться.

Подготовила Ирина Перечнева

С прицелом на будущее

«Газель» - привлекательный тип банковского заемщика, считает заместитель директора управления кредитования Уральского банка Сбербанка России Евгений Крылов

- В чем, на ваш взгляд, заключаются особенности «газелей» как банковских заемщиков?

- Сегодня для любого банка очень важно понять, какой клиент будет в будущем перспективным и надежным. Послушав на конгрессе представителей «газелей», мы поняли: это очень интересный тип заемщика. Это связано прежде всего с высокими темпами развития «газелей». Если компания в течение длительного времени растет как минимум на 30% в год (а другие компании этого же сегмента значительно медленнее), она просто обязана быть эффективной, а значит - в состоянии обслуживать кредитный портфель качественно и своевременно. Кроме того, такие компании для развития бизнеса часто покупают новые объекты, площадки, инвестируют в новые технологии. Для них - это средства производства, а для банка - очень хороший предмет залога. Все это делает «газелей» привлекательными для банка клиентами.

Вместе с тем некоторая эйфория, в том числе вызванная бурным ростом, не позволяла части «газелей» объективно оценить свое финансовое состояние. Ряд из них финансировали долгосрочные проекты за счет привлечения коротких денег. В результате, когда сегодня некоторые банки отказывают в рефинансировании коротких кредитов, многие компании не способны вернуть денежные средства, которые фактически вложены в проекты с длительным сроком окупаемости, и оказываются на грани дефолта.
- Какую практическую пользу вы почерпнули для себя по результатам обсуждения феномена «газелей»?

- Кредитование является первостепенной задачей Сбербанка, мы имеем все необходимые для этого финансовые средства. Но на фоне текущих тенденций в экономике регионов мы планируем проводить взвешенную кредитную политику. Реалии подводят нас к тому, что нужно пересматривать критерии оценки заемщиков. Если раньше банк учитывал, как компания вела себя в прошлом, какие у нее были финансовые результаты, то сейчас мы изучаем возможные сценарии ее развития в будущем: перспектива отрасли, надежность контрагентов, партнеров и так далее. Поэтому любые исследования рынка, отдельных бизнесов для банка очень полезны. Это позволит нам выстроить эффективную модель взаимоотношений с нашими клиентами.

Подготовила Ирина Перечнева

Комплексный подход

Системное использование информационно-коммуникационных технологий повышает конкурентоспособность малого и среднего бизнеса, считает первый заместитель генерального директора ОАО «Уралсвязьинформ» Михаил Крымский

- Связь в России - одна из самых динамично развивающихся отраслей. Почему, на ваш взгляд, в регионе пока мало компаний этой отрасли, которые можно отнести к «газелям»?

- Современные информационно-коммуникационные технологии требуют от операторов связи масштабных инвестиций в развитие. Появляются новые технологии, растут запросы потребителей к качеству услуг, к скорости передачи информации - все это требует постоянной модернизации. К примеру, общий объем инвестиций ОАО «Уралсвязьинформ» в развитие связи Уральского федерального округа и Пермского края за 2002 - 2008 годы превысил 65 млрд рублей. Такие вложения носят долгосрочный характер, и совершенно понятно, что компании, работающие в среднем сегменте рынка, не могут себе этого позволить. Поэтому прослеживается тенденция консолидации рынка, когда крупные федеральные игроки «поглощают» средних и мелких региональных операторов. Тем не менее ниши для предприятий среднего бизнеса есть, например, с точки зрения производства контента.

- Оцените, насколько важна телекоммуникационная составляющая в деятельности самих «газелей»? Могут ли телекоммуникации помочь предприятиям сократить издержки, выжить в непростых экономических условиях?

- Бизнес, как и любой современный процесс, невозможен без обмена информацией. Есть такой распространенный критерий оценки экономической активности, как объем грузоперевозок, он иллюстрирует динамику объема производства. Сейчас, в эпоху информационного общества, не меньшее значение для оценки имеет объем информационного обмена, трафик передачи данных. А он растет гигантскими темпами. Например, в 2008 году трафик по нашим сетям составил более 23 тыс. терабайтов, что в шесть раз больше показателя 2007 года. Количество пользователей широкополосного доступа (ШПД) в интернет выросло в 1,8 раза и превысило 540 тысяч. Уверен, что эту тенденцию - рост спроса на ШПД и увеличение трафика передачи данных - не изменит никакой кризис. Кстати, наша компания готовит различные антикризисные предложения. Думаю, в скором времени мы сообщим о наших новых инициативах, которые сделают ШПД еще доступнее. Уже запущена новая линейка безлимитных тарифных планов «Деловые разговоры», которые включают как неограниченный объем местных соединений, так и впервые - безлимитные внутризоновые соединения. Эти тарифные планы позволяют не экономить на общении и при этом четко планировать бюджет.

Безусловно, сегодняшние непростые экономические условия ставят перед бизнесом, с одной стороны, задачу сокращения операционных затрат, с другой - обозначают необходимость диверсификации деятельности, увеличения экономической и управленческой эффективности. Перспективы развития телекомрынка связаны с тем, чтобы обеспечить индивидуальный подход к каждому клиенту, предложить ему не набор услуг по различным технологиям, а комплексное решение его задач в сфере коммуникаций с максимальной эффективностью и наименьшими издержками. «Уралсвязьинформ» провел масштабную реорганизацию коммерческого блока с акцентом на активные продажи и проактивное взаимодействие с корпоративными клиентами. Во всех регионах созданы центры по работе с корпоративными клиентами, где они могут получить консультации, подключить услуги, выбрать наиболее подходящие тарифы. Мы стремимся к тому, чтобы обслуживание корпоративных клиентов, в том числе и представителей малого и среднего бизнеса, осуществлялось на самом высоком уровне.

- Какие актуальные решения в сфере оказания услуг связи может предложить «Уралсвязьинформ» для компаний среднего бизнеса?

- Уникальное преимущество «Уралсвязьинформа» - предложение в рамках одной компании и фиксированной, и мобильной связи, и различных видов доступа в интернет, и кабельного телевидения. Речь идет о том, что клиент может получить все эти услуги в одном пакете. В этом случае предприятие экономит на услугах связи за счет различных бонусов и скидок в зависимости от набора и объема потребления услуг.

В определенной степени уникальными по содержанию являются услуги, предоставляемые на основе сети пакетной коммутации (NGN), когда по одному каналу предоставляются различные услуги связи - голос, передача данных, видео, а также дополнительные сервисы. «Уралсвязьинформ» готов создать для предприятий частную сеть передачи данных (VPN) с охватом любой территории на Урале и предложить «начинку» для этой сети - корпоративную телефонию, видеоконференцсвязь, мониторинг и управление удаленными объектами и так далее. Там, где дорого прокладывать наземные линии связи, можно задействовать спутниковые каналы, теперь наша компания оказывает и такие услуги.

Подготовила Ирина Перечнева

Партнер публикации: