Как завести мотор новой экономики

Законодатель утвердил новации, которые снимают некоторые  ограничения для роста IT-сектора и технологического предпринимательства.  

В мае-июне вышло две новации, которые могут стимулировать   развитие компаний новой экономики.

Льготы для студентов и начинающих

Президент РФ Владимир Путин подписал закон, об установлении для IT-компаний с 2021 года бессрочно более низкого тарифа страховых взносов на обязательное пенсионное страхование: вместо 15 % компании, отвечающие определённым критериям, будут платить взносы по тарифу 6%.

Воспользоваться этим правом могут российские компании, которые разрабатывают и реализуют разработанные ими программы для ЭВМ, базы данных, оказывают услуги по разработке, адаптации, модификации программ для ЭВМ, устанавливают, тестируют и сопровождают программы для ЭВМ.  Применение льготы возможно также для организаций, осуществляющих деятельность по проектированию и разработке изделий электронной компонентной базы и электронной продукции.

Президент России анонсировал эту меру как антикризисную в одном из своих обращений ровно год назад.  Рынок встретил идею позитивно.

—Снижение затрат на ФОТ для ИТ-компаний важный приоритет, так как у большинства ИТ-компаний именно расходы  на ФОТ являются основными и занимают в структуре расходов до 50%, включая налоги, —  отмечает директор по развитию mClouds.ru  Александр Иванников —Понижение ставки также будет способствовать обелению зарплат и, как следствие, сделает компании более прозрачными и понятными для государства. Кроме того, снижение налогов будет стимулировать повышение конкурентоспособности компаний на западном рынке, позволяя создавать продукты не дороже западных аналогов.

Глава группы ВБЦ, основатель  соцсети TenChat Семён Теняев  указывает на позитивную динамику отношения государства к IT-отрасли, по его мнению есть явное  понимание главных болей сектора, вектора его развития и правильное целеуказание, в особенности относительно развития технологий искусственного интеллекта и Big Data:

— Отечественные компании вынуждены конкурировать с мировыми IT-гигантами, не обладая при этом таким преимуществом, как доступ к венчурному инвестированию и крайне дешевому фондированию. Безусловно, меры по снижению страховых взносов окажут крайне положительный эффект на развитие IT-компаний. Прежде всего потому, что основную часть их расходов составляют зарплаты разработчиков. Это важно еще и потому что IT - один из наиболее «белых» секторов российской экономики с точки зрения заработной платы. В связи с этим, такой стимул, как снижение страховых взносов, крайне благоприятно влияет на возможности отечественных компаний инвестировать в разработку.

Эффективность новации можно оценить лишь после появления конкретных документов, но судя по оценкам экспертов она становится не очевидной.

—Согласно разъяснениям ФНС России, пониженные тарифы страховых взносов для IT-компаний могут применяться, если 90% дохода получены от реализации ПО собственной разработки, от оказания услуг по разработке и от продажи лицензий, —  рассуждает  основатель международной компании Involta Алекс Концов —Получается, что 100-процентные IT-компании под льготы не подпадают, поскольку зарабатывают продажей не самого продукта, а его результата. То есть льготы выборочно применяются либо к тем, кто занимается аутсорсингом, либо к тем, кто продает свой продукт другим клиентам. Таким образом государство, пытаясь сделать благое дело, поддерживает аутсорсинг. На самом деле, логичнее было бы поддерживать тех, кто на базе in-house разработки создает собственный продукт и экспортирует результат.

Алекс Концов иллюстрирует   тезис на конкретном примере:
—  Если Яндекс разработал поисковик и продает рекламу, он не получает льгот, но, если бы Яндекс продал этот поисковик какой-то организации, компания бы заплатила меньше страховых взносов. Вся ценность таких компаний как Яндекс в его IT-системе, но доходы он получает не от реализации ПО, а от его самостоятельной эксплуатации.

По мнению Алекса Концова в итоге пользоваться льготой смогут разработчики мелких приложений для магазинов, маркет-плейсов, транспортных компаний и т.д:

— Написали приложение на заказ, продали его – получили льготу. Но дело в том, что это простейшие программы, которые писать не сложно, и никакой ценности для развития отрасли, для науки и для продвижения России как мирового IT-лидера они не представляют. Действительно ценный программный продукт разрабатывается командами, которым как раз и не получили никаких преференций.  

Косвенно новация могла бы стимулировать возвращение таланливых   программистов из-за рубежа, но похоже, что на это рассчитывать не стоит, полагать эксперт:

— Разработчики, которые уже уехали за рубеж и занимаются там сильными проектами, не вернутся в Россию только для того, чтобы писать простейшие приложения и при этом платить меньше налогов. Если бы льготы были продуманы под поощрение серьезных разработок, авторы которых сами хотят их монетизировать, IT-отрасль получила бы серьезный виток развития. Пока то, что сделано – это возможность дать заработать студентам и начинающим программистам.

—Поддержка в части налогов эффективна прежде всего для небольших российских разработчиков из регионов, — соглашается директор по развитию бизнеса компании Vinteo Борис Попов.

 Логично, что в этой ситуации большие игроки сбудут искать возможность получить налоговые льготы через реструктуризацию бизнеса и создавать отдельные юридические лица, чтобы воспользоваться льготами и сократить налоги на фонд оплаты труда.

Учтивая жесткую политику ФНС в части оптимизации, это может дать обратный результат: вместо снижения налоговой нагрузки сектор может получить ужесточение администрирования.  Поэтому по мнению Бориса Попова возможно, закон требует уточнений в этой части, чтобы не было подозрений в получении необоснованной выгоды.

Повысить выживаемость стартапов 

Вторая интересная новация направлена на развитие технологического предпринимательства, в частности решение проблемы поиска начального капитала для стартапов.  Как сообщает ТАСС Госдума приняла во втором и третьем чтении закон о конвертируемом займе.  

 Это довольно распространённый в международной практике способ инвестиций в технологические стартапы, который снимает риски невозврата денег на ранней стадии развития проекта. Как известно одна из причин высокой «смертности» стартапов ранней стадии — длительный процесс привлечения инвестиций.

В пояснительной записке механизм инструмента раскрывается так:

—Компания привлекает заем у инвестора с условием, что к определенному сроку она либо вернет деньги с процентами, либо передаст инвестору долю в капитале (акции или доли). Для инвесторов конвертируемый заем выгоден тем, что он не обязывает их сразу же приобретать долю в компании, а компания может осуществлять проект его инициаторами без вмешательства посторонних лиц. Конвертация осуществляется по выбору инвестора, а если его  не устраивают темпы  или  направлениях развития компании , инвестору возвращается долг в соответствии с условиями договора займа.

«Эта форма договора позволяет строить эффективные отношения стартапу и основателю. В новой форме конвертируемый заeм поможет стартапу быстрее привлечь инвестиции, а инвестору — закрепить свои права»— так оценивает директор по правовым инициативам Фонда развития интернет инициатив (ФРИИ; выступал экспертом по законопроекту) Александра Орехович эффект новации. 

По ее словам, конвертируемый заeм уже работал в России, но в этой модели было много минусов: «Нужно было собирать много документов, проводить оценку стартапа, в которой на ранней стадии не было нужды. При этом, при наступлении условий конвертации инвестор по факту не имел гарантий ее реализации: со стороны стартапа нужно было совершить много действий, а это сильно затягивало этот процесс. Таким образом, ни инвестор, ни стартап не были защищены».

Основное примществно, которое получают основатели с появлением нормативной базы — скорость привлечения раунда. 

В ФРИИ видят и плюсы для инвестора. Сейчас наиболее популярная в российской юрисдикции схема конвертируемого займа предусматривает переход при конвертации инвестору части доли, которая принадлежит учредителю компании. Кроме того, сам заем часто оформляется на основателей, которому иногда приходится жертвовать своей долей. По новым правилам должно снизиться число таких рисковых схем, отмечает Александра Орехович: «Теперь у инвестора есть гарантии, что, если заем привлечет сама компания, он получит в ней долю за счет увеличения уставного капитала. То есть, основатель не рискует ни своей долей, ни другим имуществом».

В то же время, закон не запрещает применение других методов обеспечения сделки: личное поручительство, залоги со стороны основателей. При этом инвестор получит гарантию, что в случае успеха заем будет конвертирован в долю. Раньше в России единственной гарантией, что инвестор получит долю в уставном капитале, был выпуск конвертируемых облигаций или опционов эмитента по правилам Закона о рынке ценных бумаг: «Какие бы корпоративные договоры, заверения и убеждения ни создавались, всегда был  риск, что стартап не исполнит договорные обязательства, особенно после того, как у него что-то получится, и он станет интересным широкому кругу инвесторов. Такому стартапу может быть проще вернуть инвестору заем и заплатить неустойку, чем делиться успехом или совершать сделку в другой юрисдикции, что в большинстве случаев и делается», —отмечает Александра Орехович.

В рамках принятого закона все необходимые корпоративные решения принимаются до того, как наступили основания для получения инвестором доли в компании, то есть заключили договор, дальше все зависит только от того, достигнет ли компания предусмотренных договором конвертируемого займа показателей.
 По словам руководителя Saunin Law Practice Андрея Саунина  до принятия закона инвестпроекты структурировали по модели смешанного договора:

 — Стороны подписывали займы, корпоративные договоры и включали разнообразные условия, которые могли бы помочь инвестору добиться перераспределение доли в счет возврата займа. Исторически правовоприменители в России имеют сложные отношения со смешанными договорами. Поэтому принятие закона, прямо предписывающего возможность конвертируемого займа, должно снять большинство предубеждений. Это сделает процесс инвестиций более прозрачным, что в свою очередь может увеличить количество частных инвесторов и суммы инвестиций.

Основатель NRG ventures Андрей Табуринский рассматривает принятие закона как весьма позитивный сигнал для рынка, но при этом обращает внимание одну деталь:

— По закону 100% акционеров должны заранее одобрить условия конвертируемого займа, это означает значит, что СЕО не сможет быть гибким. Для каждого из инвесторов по конвертируемой банкноте условия могут отличаться, и по закону необходимо одобрение всего собрания акционеров, а это условие практически невозможно реализовать для ангельских раундов.

Использовать конвертируемый заем смогут основатели, рассчитывающие на российского инвестора, что несколько огорчает инициаторов проектов: «На применение этого способа пойдут  только для те фаундеры, которые не ориентируются на глобальный рынок и привлечение инвестиций от иностранных фондов и ангелов» — отмечает Андрей Табуринский.

 Но это и объяснимо: законодатель намерен симулировать отечественный рынок венчурного капитала.

Безусловно, сам инвестиционный поток   сразу после появления нормативной базы не сформируется, считает Александр Иванников: «Эффект этой новации проявится в повышении правовой прозрачности венчурных сделок». 

Фото Дмитрия Макурина