Трубный прецедент
OAO «Челябинский трубопрокатный завод» (входит в ЗАО «Группа ЧТПЗ»), сформировавший значительную кредиторскую задолженность, не исключает возможности привлечения стратегического инвестора. Намечается прецедент: совладельцем российской трубной компании может стать иностранный конкурент. В кулуарах активно обсуждается кандидатура франко-германского концерна Vallourec & Mannesmann Tubes, четвертого в мире производителя стальных труб.Напомним, ЧТПЗ планировал найти средства за счет проведения IPO на Лондонской фондовой бирже в начале 2011 года, но неблагоприятная конъюнктура не позволила. В мае, по словам источника в холдинге, менеджмент провел встречи с инвесторами фондового рынка и решил, что в течение ближайших двух лет компания останется непубличной. Теперь рассматривается второй вариант: привлечение в качестве стратегического инвестора одной из крупнейших европейских металлургических компаний, скорее всего трубных.
Мажоритарные акционеры могут продать свою долю стратегическому партнеру после консолидации компании в полную собственность, сообщил агентству Bloomberg председатель совета директоров завода Сергей Моисеев. Поэтому для начала предполагается провести допэмиссию, вдвое увеличив уставный капитал: «Мы можем использовать 150 млн новых акций, которые купят в основном мажоритарные акционеры (Андрей Комаров и Александр Федоров. - Ред.)». В результате у основных собственников будет консолидировано порядка 95%, что позволит им выкупить оставшиеся бумаги у миноритариев. По словам Сергея Моисеева, на сделку мажоритарии собираются занять примерно 400 млн долларов.
На конец 2010 года долг Группы ЧТПЗ, возникший вследствие модернизации предприятия и строительства новых цехов, превышал 82 млрд рублей (при выручке в 85,4 млрд рублей и чистой прибыли - 4,7 млрд рублей). Привлеченные в результате продажи акций деньги могли бы пойти на погашение части краткосрочного долга - 46 млрд рублей, полагает аналитик «Инвесткафе» Павел Емельянцев. Между тем, как указывает аналитик НБ «Траст» Дмитрий Турмышев, даже в случае успешного завершения продажи пакета акций ЧТПЗ стратегическому инвестору компания сможет погасить менее трети короткого долга. По его словам, «единственной надеждой ЧТПЗ являются сохраняющиеся хорошие связи компании с государственными банками, которые продолжают ее кредитовать».
Дополнительные материалы:
Группа ЧТПЗ - третий в России производитель труб, контролирует 16,3% российского рынка стальных труб. Помимо ЧТПЗ в состав холдинга входят ОАО «Первоуральский новотрубный завод», компания по заготовке и переработке металлолома ООО «Мета», металлоторговое подразделение ЗАО ТД «Уралтрубосталь» и нефтесервисная компания «Римера». Управление активами группы осуществляет Arkley Capital (Люксембург).