Рейтинг лизинговых компаний Урала: итоги 9 месяцев 2004 года

Эксперт-Урал #44 (169) от 22 ноября 2004 года

Галопом по европам

Пытаясь снять сливки сразу со всех сегментов лизинга, уральские компании рискуют упустить высокодоходный сектор торгового оборудования

Светлана Ханафиева

В своих исследованиях мы не раз подчеркивали: на Урале, да и в стране в целом, наиболее динамично развивающаяся отрасль - это торговля (см., например, обзоры продовольственных розничных сетей Урала в "Э-У" № 41 от 03.11.03, № 18 от 17.05.04). Так, рост товаро­оборота в России в 2001 году по отношению к 2000-му достиг 35%, в то время как остальные отрасли развивались как минимум вдвое медленнее. Экстенсивный прирост местных продовольственных торговых сетей порой превышает 500%: компании открывают по нескольку небольших магазинов в месяц. Москвичи и западные игроки еще в начале года заявили о приоритете регионального развития. Подобная ситуация складывается и на рынке непродовольственной торговли.

Очевидно, что за счет собственных средств уральским торговым компаниям сложно удержать такой ритм. Встает вопрос - где взять деньги на техническое оснащение предприятий? Практика показывает: чем разбивать процесс на два этапа - получить кредит в банке и самостоятельно купить оборудование, выгоднее прибегнуть к лизинговой схеме. Парадокс заключается в том, что сегмент торгового лизинга при его огромном потенциале составляет в совокупном портфеле игроков рынка всего около 1%.

Универсальный подход?..

За девять месяцев 2004 года уральские лизинговые компании, принявшие участие в рейтинге АЦ "Эксперт-Урал", профинансировали клиентов на сумму более 150 млн долларов: это на 90% больше, чем за аналогичный период прошлого года. (Напомним: результат этого полугодия составил всего 100 млн долларов.) Объем сделок, завершенных на 1 октября этого года, оценивается почти в 75 млн долларов. К текущим договорам стоимостью в 575 млн долларов прибавилась значительная величина нового бизнеса - 22 сделки на общую сумму 20,5 млн долларов.

Состав призеров неизменен: с большим отрывом лидируют уфимские компании "Уральский лизинговый центр" (объем профинансированных средств - 37,3 млн долларов) и "УралСиб Лизинг Уфа" (23 млн долларов). Почти вдвое меньше оборудования в стоимостном выражении получили клиенты магнитогорской компании "Лизинг-М", которая поднялась с пятого места по итогам 2003 года на третье (10,7 млн долларов).

Совокупный портфель уральских компаний характеризуется значительной долей неспециализированного оборудования: лизинг пассажирского автотранспорта составляет 16% от общего объема всех текущих договоров, грузового - 11%. Только одна из десяти лизинговых компаний не занимается этими видами (см. ст. "Слово начальнику транспортного цеха", "Э-У" № 32 от 30.08.04). Доля оборудования для каждой определенной отрасли заметно ниже: машиностроительная техника - 9%, дерево­обрабатывающее оборудование и дорожно-строительная техника - по 7%. Причины ясны: специализация ограничивает круг клиентов. Но это только на первый взгляд.

При маленьких объемах финансируемых средств на рынке уральского лизинга каждый его отдельный сегмент - огромное и непаханое поле. Стараясь объять необъятное, лизинговый оператор зачастую не может полностью удовлетворить потребности клиента: возникают ситуации, когда предприятия работают с двумя и более лизинговыми компаниями только потому, что каждая из них предлагает оборудование лишь какого-то одного поставщика. Специализация, таким образом, будет поддерживать высокие темпы роста рынка.

Наиболее перспективным на данный момент сегментом эксперты считают лизинг торгового оборудования, хотя он пока не входит даже в пятерку самых популярных среди местных операторов видов деятельности. "В последние два года спрос на финансирование торгового оборудования вырос и будет продолжать расти: этот сегмент рынка имеет очень большой потенциал. Развитие крупных торговых центров и модернизация действующих магазинов в соответствии с мировыми стандартами предполагает значительные капиталовложения, которые могут быть возвращены через достаточно небольшой промежуток времени", - отмечает директор филиала компании Europlan в Екатеринбурге Денис Иванов.

В основном клиентами лизинговых компаний выступают магазины продовольственной розницы - их более половины. Активно расширяются сети, работающие в форматах самообслуживания супермаркет, магазин "у дома", дискаунтер, а также в принципиально новом и чрезвычайно перспективном формате гипермаркета. Порядка 20% всех сделок по лизингу торгового оборудования приходится на компании, занимающиеся розничной продажей промышленных товаров. Остальную клиентуру составляют оптовики, а также рестораны и прочие предприятия общественного питания.

Все приобретаемое в лизинг торговое оборудование экономист-менеджер по лизингу Ирина Заворницына ("ЧелИндЛизинг") разделяет на несколько больших групп: механическое (кофемашины, кофемолки, миксеры, кухонные комбайны), холодильное (холодильные столы, шкафы, льдогенераторы, прилавки с температурным режимом), технологическое (мясорубки), тепловое (СВЧ-печи, подогреваемые полки, жарочные поверхности, фритюрницы, вафельницы), оборудование для баров и ресторанов (мебель и барные стойки). Можно также выделить торговую мебель (стеллажи, витрины), системы видеонаблюдения, специализированные системы учета (компьютеры, программное обеспечение), кроме того, кассовые аппараты, напольные весы, контейнеры для корзин и многое другое. Основные поставщики оборудования - Германия, Бельгия, Россия. Предмет сделки может эксплуатироваться как в самом торговом зале, так и в производственном, упаковочном или складском цехах. При такой косвенной связи с торговыми процессами лизинговые компании сталкиваются с некоторой неопределенностью в учете.

- Иногда возникает сложность в классификации самого предмета лизинга, - рассказывает главный специалист по маркетингу компании "Интерлизинг" (Санкт-Петербург) Евгения Жальская. - Так, если компания приобретает банкомат, который будет находиться в торговой зоне, то предмет лизинга можно отнести как к торговому, так и к технологическому оборудованию. Возможна ситуация, когда по одному договору лизинга приобретаются несколько видов оборудования, например, грузовой транспорт и торговое оборудование. Тогда при учете договор будет отнесен к той группе, стоимость которой превалирует. Таким образом, можно констатировать отсутствие единого для всех лизинговых компаний классификатора видов предмета лизинга, где были бы рассмотрены все неоднозначные ситуации. В целом объем профинансированных средств в сегменте лизинга торгового оборудования еще незначителен.

...Поверхностный подход!

В основном общая стоимость лизинговых договоров, заключенных в сегменте торгового оборудования, не превышает нескольких процентов от суммарного портфеля компании: в денежном выражении это, как правило, менее 100 тыс. долларов. По компаниям, предоставившим данные, более весома доля торгового оборудования только в Euro­plan (35%) и челябинской "ЧелИндЛизинг" (7%).

Между тем темпы роста розничного товарооборота из года в год стабильно высоки. Однако операторы, оценивая характер конкуренции в этом сегменте лизингового рынка по десятибалльной шкале, дают ему чуть больше пяти баллов. Причина такого несоответствия кроется отнюдь не в нежелании лизинговых компаний работать с этим высоколиквидным даже на вторичном рынке продуктом. Чтобы реализовать потенциальный спрос, необходимо активнее привлекать клиентов, рассказывать о преимуществах нового финансового инструмента, а местные лизинговые компании пока довольно пассивны: других забот хватает. По наблюдениям начальника отдела лизинга Уралвнешторгбанка Павла Филимонова, "для лизингополучателей - крупных торговых сетей конкуренция среди компаний высокая, для мелких магазинов - почти нулевая. В этом случае лизинговая компания не хочет брать на себя высокие кредитные риски: мелкие и средние магазины часто меняют хозяев, старые бросают бизнес со всеми долгами; возникают возможные затраты на демонтаж оборудования при изъятии; право собственности на торговое оборудование не регистрируется, отсюда низкая надежность предметов лизинга". Неудивительно, что в таких условиях местные лизинговые компании предпочитают более легкие пути.

Торговые предприятия - потребители лизинговых услуг тоже пока не оказывают взрывного спроса. Торговля - денежный бизнес, имеющий хорошие финансовые потоки. Прибыль оптимизируется за счет "серой" выручки. Однако преимущества заемных средств неоспоримы, и клиенты, несмотря на хорошую обеспеченность оборотными средствами, все чаще вспоминают о знаменитой поговорке "жить лучше на чужие деньги". И тогда дело стоит только за выбором инструмента и источника финансирования. Для лизинговой компании конкурентом выступают кредитные средства банков и рассрочка, предоставляемая поставщиками оборудования, но не другая лизинговая компания.

Помимо традиционных преимуществ лизинговых схем, таких как оптимизация налогообложения, операторы могут предложить клиентам ряд дополнительных услуг: страхование имущества, монтаж, адаптацию программного обеспечения, обучение персонала, отсрочку по погашению основного долга на момент поставки и монтажа оборудования, возможность финансирования поставок оборудования б/у, опцион на досрочный выкуп оборудования по фиксированной цене, гибкие условия лизинговых платежей. В случае приобретения оборудования у иностранного поставщика лизингодатели помогут решить вопросы по проработке контрактной документации, валютного контроля и таможенной очистки закупаемого оборудования. Ясно, что, выбрав лизинг однажды, компания еще не раз прибегнет к такой схеме приобретения необходимого оборудования. Однако многие попросту не знают об этих преимуществах.

Торговое оборудование - один из самых ликвидных предметов лизинговой сделки, потенциальная потребность в нем значительна. Результатом разбрасывания уральских лизинговых компаний станет то, что идущие столичные игроки легко займут доходную нишу. Их безусловные активы - опыт работы на рынке, стабильные связи с иностранными поставщиками и выгодные условия договоров.

Итак, при столь бурном развитии сферы торговли местным лизинговым компаниям непозволительно сидеть сложа руки, игнорируя этот сегмент. Пока большинство уральских компаний имеют небольшой опыт в сегменте торгового оборудования: они работают лишь по обращению клиентов. Первым шагом к клиенту должно стать четкое определение целевой аудитории и проведение агрессивной маркетинговой политики.

Таблица 1. Рейтинг крупнейших лизинговых компаний Уральского региона

Таблица 2. Лидеры по объему текущих сделок

Таблица 3.  Лидеры по объему заключенных сделок

Таблица 4. Лидеры по объему законченных сделок

Таблица 5. Лидеры по количеству текущих и заключенных сделок

Таблица 6. Лидеры по количеству завершенных сделок

Таблица 7. Лидеры по отдельным видам лизинговых сделок

Методы и информация

При подготовке рейтинга применена оригинальная методика, предоставленная рейтинговым агентством "Эксперт РА". Анкетирование проведено среди 70 лизинговых компаний Уральского региона. Данные предоставили 30 компаний.

В соответствии с методикой использовались две группы показателей: стоимость сделок (установленная договором общая сумма лизинговых платежей в долларах США по курсу на дату заключения договора без учета НДС) и объем средств, профинансированных компанией по договорам лизинга, за вычетом авансов лизингополучателей (в долларах США по курсу на дату заключения договора без учета НДС).

В группу показателей "стоимость сделок" за 9 месяцев 2004 года вошли следующие:

- стоимость законченных сделок (полученные лизинговые платежи по сделкам, оплата по которым закончилась в соответствии с условиями договора или по другим причинам более полугода назад);

- стоимость текущих сделок (по которым лизинговая компания уже закупила оборудование для передачи в лизинг на сумму, превышающую аванс лизингополучателя);

- стоимость сделок, заключенных, но не профинансированных лизингодателем в сумме, превышающей аванс лизингополучателя.

В группу "объем профинансированных компанией средств" вошли: общий объем профинансированных средств по договорам лизинга за 9 месяцев 2004 года и за 9 месяцев 2003 года. Это позволило, с одной стороны, оценить динамику компаний, с другой - нивелировать эффект краткосрочных денежных вливаний.

Итоговый рейтинг построен по общему объему профинансированных средств за 9 месяцев 2004 года. В качестве вспомогательного показателя использовалось количество лизинговых сделок на 1 октября 2004 года.

Необходимо отметить, что основной показатель рейтинга отличается от принятого в других странах показателя "нового лизингового бизнеса" (стоимость договоров, заключенных в течение анализируемого периода) в основном на сумму вычета авансов. Это сделано для исключения специфичного для России "схемного" лизинга, используемого в целях минимизации налогообложения.

Дополнительные материалы:

Цепная реакция

Бурное развитие розничной торговли влечет за собой становление лизингового рынка торгового оборудования

Торговая сеть " Незабудка" - крупнейшая мультиформатная розничная сеть Челябинска. Основной вид деятельности - торговля продуктами питания и товарами народного потребления. В состав сети входит 29 магазинов (24 в Челябинске и пять в Миассе), в ноябре открывается еще один магазин в Миассе. Компания пользуется услугами лизинговых операторов в сегменте торгового оборудования. О сотрудничестве рассказывает финансовый директор торговой сети "Незабудка" Татьяна Скуратова

- Татьяна Петровна, что побудило вашу компанию прибегнуть к лизингу?

- По какому принципу вы выбирали партнера?

- В первую очередь оценивали историю работы оператора на рынке финансовой аренды: положительный опыт подразумевает профессионализм сотрудников. Во-вторых, нас интересовала низкая ставка удорожания оборудования, длительный договор и согласованный процент аванса по каждой сделке. В-третьих, для нас очень важны скорость рассмотрения заявки и оформления сделки, выполнение взятых на себя обязательств: мы развиваемся динамично (в 2003 году открывали до пяти магазинов в месяц), и если лизинговая компания несвоевременно исполняет взятые на себя обязательства - это критично. И, естественно, искали лизинговые компании, предъявляющие гибкие требования к обеспечению сделки. Сейчас работаем с четырьмя лизинговыми компаниями.

- Какие лизинговые сделки заключены, их основные параметры и условия?

- Осуществлены поставки торгового оборудования в 27 действующих магазинов компании, в том числе в трех магазинах произведена замена оборудования на более современное. На сегодняшний день завершено оформление двух крупных сделок на сумму около 2 млн долларов по поставке торгового оборудования в гипермаркет в Миассе, его открытие запланировано на декабрь 2004 года. Общая сумма договоров, заключенных с лизинговыми операторами, - около 4 млн долларов, сроки действия - до трех лет. В среднем процент удорожания по разным лизинговым операторам - от 5 до 7% в зависимости от валюты сделок.

- Планирует ли "Незабудка" продолжать работу с лизинговыми компаниями?

- Результаты собственного маркетингового исследования рынка розничной торговли показали: происходит перетекание массового покупателя с неорганизованных мест торговли в торговые сети, потому что там есть возможность приобрести более качественный товар за ту же цену. Сейчас прослеживается разделение форматов на магазины "у дома" и гипермаркеты в полном смысле этого слова - с зонами разграничения, местами для отдыха и приема пищи. Посещение магазина становится процессом. Поэтому мы не планируем останавливаться на достигнутом. В планах на следующий год открытие еще 14 магазинов и одного гипермаркета в Челябинске. В 2006-м планируем выход в регион. Планы велики, и мы, конечно, рассчитываем на дальнейшее конструктивное и плодотворное сотрудничество с лизинговыми операторами.

Интервью взяла Ирина Миронова