Пенсионные курьезы

Уральские негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и филиалы федеральных фондов, работающих на территории Большого Урала и Западной Сибири, в 2006 году показали динамику, превосходящую средние показатели по России. «Быстрее рынка» росло как негосударственное пенсионное обеспечение (НПО), так и обязательное пенсионное страхование (ОПС). Один из основных факторов — высокий уровень конкуренции в регионе.

Акцент на розницу

Всего на территории Большого Урала и Западной Сибири действует 28 региональных НПФ: это 10% от общего числа зарегистрированных в России. За 2006 год с рынка ушел лишь один участник — пермский НПФ «Социальный резерв».

Один из важнейших показателей работы фондов — имущество для осуществления уставной деятельности (ИОУД). В уральских НПФ за 2006 год оно увеличилось до 16,7 млрд рублей, 18% от совокупного ИОУД российских пенсионных фондов. Подавляющее большинство фондов имеет ИОУД в пределах 30 — 40 млн рублей и только пять превысили планку в 100 млн рублей. К числу крупнейших по этому показателю относятся НПФ «Сургутнефтегаз», «Профессиональный», ХантыМансийский НПФ, «Стратегия» и «Социальная защита старости». Рост ИОУД в уральских НПФ (149,4%) практически втрое выше общероссийского (53,2%). Результат филиалов федеральных фондов — 87,2%.

Второй показатель — пенсионные резервы: в уральских НПФ они превышают 30 млрд рублей. Но в отличие от ИОУД, увеличение не столь существенно: 20% против 46,1% в целом по рынку. По динамике роста лидирует «Образование» (182,2%). В абсолютном выражении — ХантыМансийский НПФ с результатом более 20 млрд рублей.

Третий критерий — клиентская база по НПО. В уральских фондах за год она выросла на 20,3% и превысила 643 тыс. человек, тогда как в филиалах рост составил 68%. В целом по стране число клиентов увеличилось всего на 6%, примерно 140 тыс. человек. Это говорит о том, что процесс прироста базы в секторе НПО практически остановился, началось перераспределение клиентов среди ведущих игроков.

Самый большой прирост базы — 94% — показал НПФ «Уралвагонзаводский». По словам вицепрезидента фонда Михаила Федотова, среди клиентов преобладают рабочие и средний технический персонал в возрасте 30 — 45 лет.

В сегменте ОПС уральские НПФ также впереди России всей: им доверили пенсионные накопления более 127 тыс. человек, прирост — 75,1%. Еще более высокую динамику, 86,6%, показали филиалы. В среднем по стране она не выше 50%.

Пенсионные накопления уральских НПФ превысили 772 млн рублей, прирост составил 488,8%, тогда как в целом по рынку — 396,6%. В число ведущих игроков ОПС вошли «Стратегия», «УГМКПерспектива» и «Уралвагонзаводский», клиентская база которых уже вышла на уровень федеральных НПФ. Среди филиалов по числу клиентов лидирует НПФ Электроэнергетики — около 96 тыс. человек.

Как видно, НПФ на территории Урала и Западной Сибири развиваются динамичнее, чем рынок в целом. Во многом этому способствует обострение конкуренции, вызванное активной позицией филиалов федеральных фондов. Причем акцент в борьбе за клиента все чаще смещается в поле розницы. Крупные корпоративные фонды, отрегулировав механизм работы со стратегическим клиентом, начинают выходить на открытый рынок. «С учетом накопленного опыта наш фонд предполагает уже в этом году создать оптимальный механизм предоставления качественных услуг розничным клиентам. В первую очередь эта технология будет использоваться для продвижения пенсионных программ и услуг управления накопительной части трудовой пенсии», — говорит руководитель функционального направления по работе с клиентами НПФ Электроэнергетики Ирина Чергинец.

Не путать с пропагандой

Участники рынка отмечают: они могли бы расти еще быстрее, проводи государство последовательную и взвешенную информационную политику в отношении пенсионной реформы. Но сколько бы ни поднимали представители НПФ проблему ее отсутствия, воз и ныне там. В результате финансовая неграмотность людей порождает курьезы. Пример приводит вицепрезидент НПФ «Гефест» директор Челябинского филиала Ольга Пакилева: «Человек выбирает фонд для перевода накопительной части пенсии, подписывает документы. Через год-другой снова заключает договор уже с другим НПФ, но о предыдущем договоре не сообщает. Оказывается, он думает, что перешел из одного НПФ в другой».

Вместо совершенствования законодательства и вовлечения населения в систему негосударственного пенсионного обеспечения чиновники бросаются в крайности, то разрешая НПФ размещать деньги в зарубежные ценные бумаги, то публично заявляя о необходимости отмены накопительной составляющей пенсий как таковой.

По мнению исполнительного директора НПФ «УГМКПерспектива» Андрея Чувилкина, государство должно наконец объяснить населению, что оно несет ответственность только за минимальную «социальную» пенсию. Задача власти — предпринимать меры для стимулирования граждан самим откладывать на старость. «Пенсионные накопления и на входе в пенсионную систему, и в процессе обращения, и при выплате пенсий должны быть освобождены от налогов. Это длинные деньги для экономики, а именно в этом сейчас нуждается государство».

С этой оценкой согласен и президент НПФ «Стратегия» Петр Пьянков: 

— От государства для продвижения пенсионной реформы требуются две вещи: обеспечить стабильность правил пенсионной реформы хотя бы на десять лет и начать хоть какуюто информационную кампанию ее разъяснения среди населения. И не надо путать ее с пропагандой НПФ, этим мы займемся сами.

Однако пока усилия власти сосредоточены лишь на ужесточении контроля за деятельностью НПФ. По мнению участников рынка, новые правила размещения средств пенсионных резервов, вступившие в силу с февраля 2007го, окажут основное воздействие на развитие системы НПО в этом году.

Главная новация — запрет на инвестирование в векселя, которые считаются рисковыми инструментами, так как их выпуск не регистрируется государством. Активы НПФ также не могут быть вложены больше чем на 10% в ценные бумаги одной компании. При этом доля резервов, размещенных в ценные бумаги всех вкладчиков фонда, не может превышать 5% от общего объема активов.

— Честно говоря, мне непонятно, почему социально ответственное предприятие становится менее надежным эмитентом после заключения договора НПО, — комментирует новшество президент НПФ Сбербанка Галина Морозова (Москва).

Недоумение вызывает и запрет на самостоятельное размещение резервов в государственные ценные бумаги и на банковские депозиты: теперь для этого нужно привлекать управляющие компании (УК).

— Такая цепь — с посредником в лице УК, который берет за свои услуги комиссию — ведет к снижению доходности инструментов минимум на 10%. При этом УК не станет дополнительным гарантом надежности размещений резервов. Следствием будет либо снижение дохода, получаемого в конечном счете пенсионерами, либо уменьшение диверсификации и повышение рискованности инвестирования, — продолжает Галина Морозова. 

Помимо векселей в число запрещенных объектов попала и недвижимость. «Долевое строительство как инструмент инвестирования интересен в основном маленьким фондам, которые зачастую даже не имеют в своих штатах специалистов по недвижимости. Это рано или поздно может привести к пропаже средств НПФ, вложенных в строительство. Массу таких инцидентов мы сейчас наблюдаем в Москве: нет гарантии, что среди этих обманутых дольщиков нет каких-нибудь пенсионных фондов», — объясняет логику государства Петр Пьянков. И рекомендует коллегам размещать резервы через закрытые паевые инвестиционные фонды: это законный и эффективный финансовый инструмент.

По мнению заместителя исполнительного директора НПФ «Паритет» Елены Рудиной, это даст положительный эффект для обеспечения надежности пенсионных резервов. «Требования ужесточены, поэтому, несомненно, уменьшится число злоупотреблений, аффилированных сделок, а значит, и возможность возникновения системных рисков». Вместе с тем, по ее мнению, стоит ожидать снижения доходности размещения пенсионных резервов в целом, так как запрещены выгодные инструменты.

Дополнительные материалы:

Позиция плюс мотив

Алексей Гончаров

— Еще не так давно участие в пенсионной реформе принимали только крупнейшие корпорации, представляющие ограниченный круг ведущих отраслей экономики. В 2006 году главной особенностью кампании привлечения клиентов к ОПС стал очевидный интерес предприятий малого и среднего бизнеса, бюджетной сферы, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей.

Так, в самом начале работы «Большого пенсионного фонда» до 97% его клиентов составляли работники крупных промышленных предприятий. Затем появилась категория бюджетников и муниципальных служащих, их доля достигла 20%. А в прошлом году оказалось, что почти половина наших новых клиентов — работники бюджетной сферы, муниципальных предприятий. Участие этих категорий объясняется прежде всего гражданской позицией руководителей организаций и мэров городов, которые начали заботиться о формировании пенсионных накоплений сотрудников. А что самое интересное, мы видим, что в пенсионную индустрию приходят новые отрасли российской экономики, компании с численностью персонала 2 — 5 тыс. человек. Малые и средние предприятия, как и крупные корпорации, рассматривают пенсионные программы как инструмент социальной и кадровой политики, в том числе средство удержания квалифицированных кадров и мотивации персонала.

Подготовил Александр Носов