Время сосредоточиться

April 27, 2008

Темпы роста замедлятся, количество игроков сократится, капитализация отрасли упадет — такими будут последствия финансового кризиса для рынка лизинговых услуг. Тем, у кого есть запас прочности, лучше использовать это время, чтобы пересмотреть маркетинговые технологии, выстроить бизнес-процессы, повысить инвестиционную привлекательность.

В 2007 году лизинговая отрасль продемонстрировала чрезвычайно высокую динамику: сумма заключенных договоров выросла по отношению к 2006 году в России на 165%, на территории Урала и Западной Сибири — на 128,4%. Основной двигатель — устойчивый спрос. Промышленные и строительные компании оценили эффективность этого инструмента и начали активно использовать его при реализации программ обновления основных фондов. Недостатка в ресурсах для удовлетворения спроса у лизинговых компаний не было: отрасль кредитовали банки, в том числе и международные, а также частные и институциональные инвесторы, раскупающие выпуски облигационных займов.

В 2008 году из-за проблем на мировых финансовых рынках подобных темпов уже не будет — к такому выводу пришли участники круглого стола «Кризис ликвидности на финансовом рынке: влияние на развитие лизингового рынка Урало-Западносибирского региона», организованного журналом и аналитическим центром «Эксперт-Урал».

На коммуникативной площадке, организованной журналом и аналитическим центром «Эксперт-Урал», представители регионального лизингового бизнеса обменялись опытом и получили информацию для принятия эффективных менеджерских решений 

В начале дискуссии некоторые руководители региональных лизинговых компаний высказали сомнение в целесообразности самой постановки проблемы: вряд ли кризис в далекой Америке коснется Урала. Однако директор Екатеринбургского филиала инвестиционной компании «Тройка Диалог» Виктор Долженко развеял иллюзии:
— Россия — полновесный член мировой финансовой системы, капитал в которой стремительно перетекает из одной страны в другую. И у нас должно быть понимание того, что любая ситуация в мире, пусть с каким-то временным лагом, все равно отразится на всех финансовых институтах. Да, сейчас макроэкономическое состояние России не внушает серьезных опасений. Но я хочу вас призвать соблюдать умеренную осторожность.

Своими силами 

Структура нового бизнеса по сегментам лизингаВпрочем, как выяснилось, гром уже грянул: все лизинговые компании ощутили удорожание стоимости основного источника финансирования сделок, которым они пользовались до сих пор, — банковских кредитов. В среднем ставки выросли на 1— 4%. Заместитель начальника управления департамента по работе с корпоративными клиентами Уральского банка реконструкции и развития Сергей Мельцов объясняет это тем, что банки относят лизинговые компании к категории высокорискованных заемщиков, у которых мало ликвидных активов. По этой причине они уже полгода назад начали сокращать финансирование операторов лизингового рынка.

Заменить этот источник практически нечем. Рынок облигационных займов, на который в последние годы начали делать ставку лизинговые компании, замер: инвесторы не покупают новые обязательства. Более того, они досрочно предъявляют бумаги к погашению. Некоторые лизинговые компании пытались практиковать привлечение займов предприятий или частных лиц, однако сейчас обеспечить доходность выше банковских депозитов сложно. Остаются, конечно, еще государственные ресурсы. В некоторых странах, в частности в Казахстане, финансовая система которого понесла серьезные потери, государство начало оказывать целенаправленную помощь лизинговой отрасли. Рассказывает директор Челябинского филиала компании «Халык-Лизинг» Дмитрий Митронин:

— Казахстанский рынок лизинговых услуг отличается от российского. Крупнейшими игроками на нем являются две государственные лизинговые компании — «КазАгроФинанс» и «БРК-Лизинг». Поэтому вторым по объему после банковских кредитов источником финансирования лизинговых услуг являются бюджетные средства (на их долю приходится 28%). При этом больше трети (37%) портфеля лизинговых компаний приходится на сделки по приобретению сельскохозяйственной техники. В кризисной ситуации государство решило оказать поддержку отрасли. Сейчас рассматриваются два варианта: финансирование через Фонд развития малого предпринимательства и создание отдельной государственной компании, через которую пойдут средства лизинговым операторам.

В России механизмы господдержки экономики тоже есть, и заместитель председателя Уральского банковского союза Евгений Болотин предложил участникам круглого стола попытаться пролоббировать доступ лизинговых компаний к этим средствам. Однако идея была воспринята скептически.

Основные показатели рынка лизинга Урало-Западносибирского региона 

— Правила доступа к государственным ресурсам уже определены. Думаю, что из присутствующих шанс получить их имеет пара компаний, — заметил генеральный директор компании «Пром-лизинг» (Пермь) Евгений Савинский. — Поэтому нам остается бороться за рынок теми средствами, которые есть.

Сила региональных лизинговых компаний — доверительные отношения с банкамии, более глубокое понимание потребности клиентов, что дает нам шанс найти компромисс в любой ситуации.

Динамика роста сегментов лизингового бизнеса 

Рецепты

Каковы стратегии выживания в условиях удорожания ресурсов? Первая и очевидная — повышение стоимости услуг дляСтруктура нового бизнеса по субъектам предпринимательской деятельности лизингополучателя. Однако, по мнению генерального директора компании «ДельтаЛизинг» (Владивосток) Олега Ракитского, в условиях жесткой конкуренции полностью переложить бремя на предприятия не удастся. Поэтому лизинговым компаниям придется снижать собственную маржу.

— Чтобы выдерживать рентабельность на приемлемом уровне, нужно пересмотреть маркетинговые стратегии, — полагает Ракитский. — Отрасли, стимулирующие потребительский спрос, которые мы традиционно считали перспективными, будут расти медленнее. Надо больше работать с сегментами, где спрос стимулируется инфраструктурными проектами, в том числе спонсируемыми государством.

Обратить внимание на малый бизнес советует коллегам вице-президент по финансам лизинговой компании Europlan Вадим Константинов:

— Во-первых, эта группа клиентов имеет довольно высокую норму рентабельности, по крайней мере по сравнению со средним и крупным бизнесом. Во-вторых, она быстро приспосабливается к кризисным ситуациям. В 1998 году, например, предприятия малого бизнеса возобновили платежи по обязательствам уже через два-три месяца после дефолта. Наконец, малый бизнес наименее чувствителен к вопросам цены, для него важнее скорость принятия решения. Если сейчас лизинговые компании смогут перестроить бизнес-процессы и ускорить оформление сделок, им проще будет переложить возросшие расходы на лизингополучателя.

У собственников лизинговых операторов, которым не удастся реализовать ни одну из этих стратегий, есть последний выход — продажа бизнеса. И процесс пошел.

— К нам в этом году обращались уже две лизинговые компании, но мы разошлись в оценке стоимости, — рассказывает Сергей Мельцов. — Для нас лизинговый бизнес — это прежде всего сумма остаточной стоимости по договорам лизинга, а владельцы компаний почему-то прибавляют сюда маржу, которую они заложили в договоры до конца срока.
Такая покупка банку неинтересна, поэтому мы предлагаем партнерские отношения: есть компании, которые не хотят терять клиентов, репутацию, поэтому они выступают в качестве агентов — приводят в банк клиентов и получают половину маржи.

Вадиму Константинову такой ход событий кажется катастрофичным:

— Россия выживет, мир тоже. А вот судьба рынка российского лизинга для меня под большим вопросом. Сокращение количества операторов, вызванное объективными условиями конкуренции, — это одно, а продажа бизнеса во время кризиса — совершенно другое. Сейчас очень хорошее время только для спекулянтов. Я убежден, что фонды прямых инвестиций будут рассматривать финансовые институты как один из интересных способов вложения средств.

Структура источников финансирования лизинговых сделок 

Есть, однако, стратегия, которая позволит не сдать позиции, — выжидание. Многие независимые компании, даже не имеющие стабильного доступа к банковскому финансированию, за время бурного роста в течение трех последних лет накопили определенный жирок в виде собственных средств. Если сегодня у такой компании есть качественный портфель, текущую деятельность можно вести за счет выполнения клиентами обязательств по этим договорам, а часть собственных средств направлять на финансирование нового бизнеса, не влезая в новые долги. При этом лучше сосредоточиться на реорганизации внутренних процессов, повышении инвестиционной привлекательности, прозрачности. Кризисы имеют обыкновение заканчиваться. Проблема только в том, что никто из экономистов не может сказать, когда именно это произойдет. Задача — подготовиться к перемене тренда

Дополнительные материалы:

Нужна тонкая настройка

Дмитрий ШаровВ кризисных условиях важно не только следить за доходами, но и оптимизировать затратную часть бизнеса, считает менеджер по работе с партнерами направления бизнес-приложений Microsoft Dynamics (Новосибирск) Дмитрий Шаров

— В условиях внешнего кризиса, как правило, обостряются внутренние проблемы. Когда рынок растет, финансирование стабильное, вопрос оптимизации затрат не особенно актуален. Но в условиях снижения рентабельности, а именно это ждет лизинговую отрасль в ближайшее время, на этот фактор не стоит закрывать глаза. В конечном счете, это вопрос выживаемости: обострение ситуации с получением финансирования лизинговыми компаниями, хотим мы того или нет, приведет к тому, что многие игроки, особенно региональные, будут вынуждены или уходить с рынка, или продавать бизнес более сильным конкурентам.

Сейчас надо посмотреть, насколько оптимизированы бизнес-процессы, оправданы ли административные расходы, где сосредоточены резервы. Без использования информационных технологий в такой сложной отрасли, как лизинговая, эту задачу не решить. Программное обеспечение в лизинговой компании должно не просто помогать фиксировать результат работы, важно, чтобы была настроена автоматизация процесса заключения и ведения сделки.

Иными словами, необходимо не только настроить учет, но и организовать управление портфелем, видеть влияние каждой сделки на финансовое состояние лизинговой компании в целом. Тогда возможно достижение баланса и стабильности в любых, даже кризисных условиях.

Подготовила Ирина Перечнева

Новости

3087 семей улучшили в 2021 году условия проживания в рамках жилищных программ Тюменской области

14.12.2021

Первая в России беспилотная «Ласточка» может появиться в 2022 году

13.12.2021

В Екатеринбурге подведены итоги социальной акции «Говорящая книга»

13.12.2021

На строительство ледокольного танкера для «Арктик СПГ 2» выделено 890 млн рублей

13.12.2021

В Свердловской области появится департамент туризма и индустрии гостеприимства

13.12.2021

Синара купила у Газпромбанка бизнес технических газов

13.12.2021

Инвестиции новых резидентов «Титановой долины» превысят 1,25 млрд рублей

13.12.2021

Екатеринбург встретил Деда Мороза из Великого Устюга!

13.12.2021

Инвестиционный потенциал Трехгорного представят предпринимателям

13.12.2021

Поликлиники Екатеринбурга приостановили прием здоровых детей из-за роста больных ОРВИ

10.12.2021

Доля гражданской продукции в объеме производства ОПК может достичь в 2021 году 28%

10.12.2021

Сертификация двигателя ПД-35 должна начаться в 2027 году

10.12.2021

Экспортные пошлины на металлургическую продукцию продлевать не планируется

10.12.2021

«Синара» представила проект внутригородского пассажирского движения для Сербии «Белградские диаметры» стоимостью 1,2 млрд евро

10.12.2021

Грузоподъемность единственной ледовой переправы через Обь между Салехардом и Лабытнаги на Ямале увеличена до 15 тонн

10.12.2021

Вице-премьер РФ Юрий Борисов провел выездное совещание по диверсификации предприятий оборонки и снижения зависимости ТЭК от импортных технологий

10.12.2021

В уральских вузах начали вводить QR-коды, а в ТРЦ будут пускать подростков без родителей

10.12.2021

Расселение аварийного жилья после провалов в Березниках должно завершиться в 2022 году

10.12.2021

Михаил Мишустин: «Важный рубеж, который перед нами стоит, — вывод на рынок двигателя пятого поколения»

10.12.2021

В Свердловской области прожиточный минимум на 2022 год повышен на 9,5%

10.12.2021

Суммарная инвестиционная емкость перспективных тюменских инвестпроектов превышает 211 млрд рублей

10.12.2021

«Пермские моторы» получат более 44 млрд рублей на разработку и производство двигателя большой тяги ПД-35

10.12.2021