В биржевой поход

Региональный фонд поддержки предпринимательства первым в стране решился выйти на биржу

Фото СОФПП

Свердловский областной фонд поддержки предпринимательства (СОФПП) первым в стране среди региональных организаций подобного профиля намерен выйти на Московскую биржу

Цель фонда, на базе которого создан региональный Центр «Мой бизнес», — привлечь дополнительные средства на выдачу займов и поручительств малому и среднему бизнесу Свердловской области.

«Губернатор Свердловской области Евгений Куйвашев ставит задачу по повышению доступности финансовых ресурсов для малого и среднего бизнеса. Выход на биржу расширит финансовые возможности института развития, позволит увеличить объемы выдаваемых займов и поручительств, — прокомментировал министр инвестиций и развития Свердловской области Вадим Третьяков. — Первый шаг к открытому рынку уже сделан: рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило фонду высокий рейтинг кредитоспособности — на уровне ruBBВ+ со стабильным прогнозом».

В сентябре текущего года кредитный рейтинг СОФПП присвоен впервые. По данным «Эксперт РА», высокая оценка рыночных позиций фонда обусловлена высоким уровнем капитализации. Также агентство отмечает диверсифицированный портфель вложений СОФПП и низкий объем просроченной задолженности по займам бизнесу — всего 2%.

«Фонд является крупнейшим институтом развития регионального уровня инфраструктуры поддержки субъектов МСП, оказывая им финансовую и нефинансовую поддержку. Рейтинг фонда обусловлен высокими рыночными позициями, приемлемыми оценками достаточности и эффективности деятельности, адекватным качеством активов и портфеля поручительств», — говорится в сообщении «Эксперт РА».

В СОФПП фиксируют 100-процентную загрузку портфеля, что ведет к очереди в ожидании одобрения займов. Привлечение дополнительных ресурсов с рынка поможет решить данную проблему, существенно сократить сроки рассмотрения заявок.

По состоянию на 1 сентября 2023 года с начала года СОФПП выдал малому и среднему бизнесу, а также самозанятым Свердловской области 521 заем на общую сумму 1 млрд 403,9 млн рублей. На текущий момент минимальная ставка по займам СОФПП составляет 6% годовых.

Кроме того, поручительства фонда на сумму более 10,5 млрд рублей позволили предпринимателям региона в этом году привлечь финансирование на сумму более 23,2 млрд рублей. Ранее Минэкономразвития РФ сообщило, что по итогам первого полугодия 2023 года Свердловская область заняла второе место после Москвы среди регионов по объему полученной с участием региональных гарантийных организаций (РГО) финансовой поддержки.

«Мы признательны агентству «Эксперт РА» за независимую оценку. Одна из наших основных задач — финансовая поддержка малого и среднего бизнеса региона, — подчеркнул директор Свердловского областного фонда поддержки предпринимательства Валерий Пиличев. — В последние два года мы видим серьезный рост спроса на займы и поручительства фонда. Предприниматели ищут дополнительные источники финансирования. Поэтому мы планируем расширять объемы выдачи средств. Присвоение кредитного рейтинга позволит фонду сделать следующий шаг — выйти на рынок облигаций и привлекать деньги через Московскую биржу».

Привлечение внимания

Выход небольших компаний Свердловской области на биржу — пока явление достаточно редкое. Речь идет буквально о единичных случаях. Например, два года назад местный производитель поролона и утеплителей — торговый дом «Синтеком» разместил ценные бумаги стоимостью 100 млн рублей, бонды на 40 млн рублей выпустило сельхозпредприятие «Простор» из Красноуфимска, а облигации на 30 млн рублей — уральская сеть фитнес-клубов Bright Fit. В январе 2023 года много шума наделало свердловское инновационное предприятие «Реиннольц», которое в рекордные сроки — всего за 10 торговых сессий — привлекло на Московской бирже 100 млн рублей, это был уже второй выпуск биржевых облигаций компании.

— В целом пример, если можно так назвать, квазисубфедеральных эмитентов на рынке есть — это ЖКХ Республики Саха (Якутия). Сейчас в обращении находится один выпуск облигаций, еще один успешно погашен. Но в плане конкретно фондов поддержки предпринимательства аналогов действительно пока не было, — сообщил журналу «Эксперт-Урал» аналитик ФГ «Финам» Алексей Козлов. — Почему так произошло? Вероятно, ключевая причина — это консервативная финансовая политика, когда фондирование осуществляется преимущественно за счет капитала, а внешние источники не используются (ну или в незначительной степени за счет привлечения банковского кредитования). В принципе, СОФПП мог пойти по такому же пути, однако видится, что в решении выйти на публичный рынок преследуется также цель по привлечению внимания к предпринимательству в Свердловской области и формированию его хорошей репутации. Если говорить про риски, то здесь, наверное, можно выделить возможное ухудшение качества активов и портфеля поручительств фонда, при этом они несколько сглаживаются вероятностью поддержки со стороны органов власти.

По словам аналитика, в текущей ситуации на рынке, когда ключевая ставка находится на уровне 13%, размещаться на бирже «не очень приятно». Возможно, стоит дождаться, когда регулятор перейдет к смягчению денежно-кредитной политики. Хотя в целом, если эмитенты испытывают потребность в денежных средствах и понимают, что смогут обслуживать займы по текущим ставкам, то выход вполне оправдан.