Рейтинг 200 крупнейших российских компаний-экспортеров по итогам 2018 года

Рейтинг компаний-несырьевых экспортеров по итогам 2018 года

Средняя цена нефти марки Brent в прошлом году составила 69,8 доллара за баррель (плюс 27,6% к аналогичному показателю 2017 года). На пике в октябре она достигала 85 долларов за баррель, но завершила год на уровне 53,8 доллара за баррель. По итогам 2017 года средняя цена барреля Brent составила 54,7 доллара.

Это позволило базовой отрасли российской экономики продемонстрировать впечатляющие результаты экспортной деятельности. В денежном выражении экспорт российской нефти в прошлом году вырос на 38,4%, до 129,2 млрд долларов, в натуральном — на 3,1%, до 260,6 млн тонн. Очень уверенная динамика была показана по нефтепродуктам, природному и сжиженному газу.

Несколько менее удачным оказался внешний фон для российских металлургов. Мировые рынки металлов первыми ощутили на себе приближающееся охлаждение мировой торговли из-за торгового конфликта США и Китая. Весь прошлый год котировки чрезвычайно бурно реагировали на новости о спорах двух стран. Это отразилось на ценовых параметрах практически всех важных для российской металлургии позициях. Так, на Лондонской бирже металлов ключевые цветные металлы (алюминий, медь, цинк, никель) за прошедший год подешевели на 11–29%.

Тем не менее общий результат российского экспорта оказался в довольно хорошем плюсе: суммарная стоимость экспорта выросла более чем на четверть, до 449,6 млрд долларов. Но общий экспорт все еще ниже докризисного максимума 2013 года (526 млрд долларов).

На вершине новичков нет

Как показали расчеты Аналитического центра «Эксперт» при формировании итогов четвертой волны ежегодного исследования крупнейших 200 российских компаний-экспортеров, именно ведущие игроки экспортного поля в наибольшей степени нарастили выручку от поставок на внешние рынки. Совокупная экспортная выручка участников топ-200 выросла существенно сильнее, чем национальный экспорт в целом, на 36,3%, и превысила 374 млрд долларов. Участники рейтинга держат 83% совокупного товарного экспорта России, фактически именно они задают экспортные тренды.

Цена «входного билета» в рейтинг выросла на 9,9% и составила 61,9 млн долларов против 56,3 млн в прошлогоднем рейтинге.

Отраслевая структура стабильна. Основной вклад в совокупные доходы топ-200 вносит нефтяная и нефтегазовая промышленность, которая держит 69% суммарной выручки участников исследования (годом ранее — 64,8%). Черная и цветная металлургия дают 7,6 и 5,8% экспортных доходов соответственно.

Персональный состав рейтинга стабилен и все так же удерживается базовой отраслью российской экономики: первое место не отдает никому «Роснефть», на второй позиции — «Газпром», замыкает тройку «ЛУКойл». «Роснефть» же показала в тройке и самую сильную динамику — плюс 53,6% к объему экспорта 2017 года. Доля экспорта в общих доходах компании растет год от года: если по итогам 2017-го мы фиксировали долю 55%, то в 2018 году — уже две трети.

На четвертой позиции традиционно «Сургутнефтегаз», «Татнефть» потеснила «Норильский никель» с пятой позиции. Высокий уровень динамики экспортной выручки (плюс 42,1% к показателю 2017 года) привел в первую десятку крупнейших экспортеров «НоваТЭК» — крупнейшего независимого производителя природного газа в России. Выручка от реализации газа (а это 99,3% отгрузки компании) в 2018 году выросла на 42,4% и составила 825,8 млрд рублей. Реализация природного газа на внешних рынках выросла с 106 млн до 6061 млн кубометров.

Кроме того, в десятке крупнейших экспортных игроков уверенно держатся металлурги — «Норникель», «Русал» и НЛМК.

Тяжеловесы по-прежнему рулят и усиливают уровень концентрации: на тройку лидеров пришлось чуть более половины (50,5%) суммарного экспорта 200 крупнейших, на остальные компании первой десятки — 17,2% суммарного показателя. Первая сотня крупнейших экспортеров формирует почти 97% суммарного экспорта частников рейтинга.

Дерево — в плюсе, пищевка — в минусе

Учет количества игроков показывает, что нефтяная отрасль еще и самая многочисленная — в рейтинге ее представляют 34 компании. Довольно представительна химическая и нефтехимическая промышленность — 29 компаний.

В количественном измерении укрепила свои позиции в рейтинге лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность — сектор представляют 28 компаний против 26 годом ранее. Суммарные экспортные доходы представителей этой отрасли в исследовании за год выросли на 28,8%, превысив шесть миллиардов долларов.

Таким образом, компании этого сектора оказались готовы к хорошей мировой конъюнктуре и смогли вовремя ею воспользоваться. «В течение 2018 года на рынке целлюлозно-бумажной продукции мы наблюдали повышенный спрос на товарный картон и беленую целлюлозу. Сочетание спроса и ценового фактора позволило нам увеличить выручку по сравнению с 2017 годом на 23 процента», — отмечает Олег Губин, директор по финансам Архангельского ЦБК.

Еще более динамичный рост (32,6%) показала Segezha Group. Компания также нарастила физические объемы внешних поставок.

А вот один из основных бенефициаров кризиса 2014 года — пищевая промышленность — начал сдуваться. Представительство пищевой отрасли, включая АПК, в нынешнем рейтинге сократилась на две компании, всего в крупнейшие прорвались 12 игроков сектора. Сократился и вклад сектора в суммарную экспортную выручку участников рейтинга — на три процентных пункта, до 1,2%. В целом, по официальной статистике, экспорт сектора вырос на 17,4% относительно аналогичного показателя 2017 года и превысил 4,5 млрд долларов — это говорит о том, что здесь доминируют преимущественно малые компании.

У пищевой промышленности есть все шансы увеличить долю конечного потребления на других рынках. Однако в отличие от деревообработки сделать апгрейд без помощи государства здесь проблематично. Как показывает региональная практика, именно при включении соответствующего инструментария игроки способны наращивать экспортную активность. «В ноябре 2018 года Китай и Россия подписали меморандум, разрешающий взаимные поставки молочной продукции и замороженного мяса птицы в Китай, — приводит пример министр международных и внешнеэкономических связей Свердловской области Василий Козлов. — Буквально через несколько месяцев птицефабрика “Рефтинская” из Свердловской области уже вошла в список из 23 российских компаний, сертифицированных для поставки мясных продуктов в Поднебесную. В планах предприятия — экспортировать в Китай не менее 400 тонн продукции в месяц, в основном лапок, крыльев и других субпродуктов».

Самые экспортные

Именно внешние рынки формируют доходную часть баланса большинства сырьевых отраслей. К такому выводу нас приводит расчет доли экспортной выручки в общей отгрузке. С этой позиции самым экспортно ориентированным сектором является рыболовство, где экспортная отгрузка формирует 76,3% выручки (годом ранее — 73%), нефтяная и нефтегазовая отрасли — 60,7% (годом ранее — 42,8%). Более половины выручки за счет экспорта получают также компании сектора драгоценных металлов и алмазов, цветной металлургии, довольно высока доля внешних поставок и в структуре доходов угольной промышленности. И мировой рынок здесь опять-таки на стороне наших производителей. Так, выручка СУЭК от реализации угля на международном рынке выросла на 21% по сравнению с 2017 годом, что было обусловлено ростом средней цены реализации на 17%, а также увеличением объемов продаж на два процента. По оценке Ильи Хоботилова, начальника управления маркетинга СУЭК, в 2018 году объем мировой торговли энергетическим углем превысил 970 млн тонн, что на 50 млн тонн больше, чем годом ранее, и это самый значительный рост с 2013 года: «Рост спроса в Азии компенсировал снижение спроса в Европе. Устойчивый спрос на премиальных азиатских рынках поддержал цену на уголь калорийностью 6000 ккал/кг (FOB NEWC), что способствовало увеличению разницы цен между высоко- и низкокалорийными углями».

География поставок лидеров коррелирует с общероссийской статистикой экспорта: больше всего российских товаров потребляет Китай (12,6% суммарного экспорта участников, исключая страны ЕАЭС), на второй позиции — Германия (11,6%), на третьей — Нидерланды (10%).

В продуктовых линейках компаний топ-200 опять-таки преимущественно сырье. Доля сырьевых позиций (нефти, газа, угля, руд, леса и металлов) в структуре экспорта участников рейтинга составила 56,9%, что выше общероссийского показателя (47,7% в 2018 году, по данным Российского экспортного центра, РЭЦ). На экспорт энергоносителей пришлось 20,9% против 19% в структуре российского экспорта в целом. Доля несырьевых неэнергетических товаров в группе крупнейших игроков составила 22,2%, что меньше доли в российском экспорте в целом на 11 п. п.

Компании стремятся наращивать экспортный потенциал за счет расширения ассортимента, географии поставок и увеличения отгрузки действующим партнерам. Среди участников исследования 63 компании в 2018 году в качестве стратегии развития выбрали расширение географии поставок своей продукции, из них 18 еще и расширили ассортимент. Напротив, сократили номенклатуру экспорта при расширении границ поставок десять компаний. Сократили географию 68 участников, в том числе 18 компаний синхронно свернули ассортимент экспортируемых товаров, а 14 компаний, напротив, расширили его.

В рейтинге представлены экспортеры из 46 субъектов РФ. По числу компаний лидирует Москва, и это никак не отражение характера экономики столицы, просто здесь зарегистрирована штаб-квартира каждой четвертой компании, вошедшей в рейтинг. Дальше с большим отставанием идут Санкт-Петербург (11 компаний) и Кемеровская область (10 компаний).

Премьеры

По итогам 2018 года в список попали 23 новичка. Самая крупная компания из «новобранцев» — Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК); мы самостоятельно консолидировали информацию об экспорте отдельных компаний в составе ОАК, которые ранее учитывались нами по отдельности. Второй новичок в первой сотне — увеличивший экспорт более чем в четыре раза агрохолдинг «Степь» (входит в состав АФК «Система»). Это одна из крупнейших аграрных компаний страны, объединяющая ряд перспективных сельскохозяйственных предприятий Юга России и имеющая значительный земельный банк (по итогам 2018 года он составил 401 тыс. га). Рост экспортных поставок связан с общей динамикой объемов бизнеса: по данным «СПАРК-Интерфакс», за прошлый год рублевые доходы «Степи» выросли в три с половиной раза, почти до 22,4 млрд рублей. Второй фактор — рост цен на мировом рынке. Так, средняя экспортная цена реализации пшеницы агрохолдинга «Степь» в 2018 году увеличилась на 15% к показателю предыдущего года.

Лидером же по динамике среди новичков стала компания «ДжиИ Рус» (GE в России и СНГ), увеличившая экспортную выручку в 15 раз. Платформа компании для предоставления услуг по сервису и ремонту энергетического оборудования — ООО «ДжиИ Рус» — была построена на площадях индустриального парка «Росно» под Калугой в 2010 году. В 2018 году GE объявила о расширении линейки услуг своего технологического центра, что позволило проводить оперативный ремонт оборудования для энергетической и нефтегазовой отрасли на территории Таможенного союза по мировым стандартам без отправки на завод-изготовитель.

В отраслевом разрезе среди новичков преобладают компании деревообрабатывающей отрасли, химической промышленности, машиностроения и рыболовства.

Впрочем, 2018 год оказался удачным далеко не для всех экспортеров. С отрицательной динамикой экспортной выручки год завершили 40 участников рейтинга. Больше всех провалились «Силовые машины». Экспортная выручка группы сократилась на 84,7% относительно уровня 2017 года, выручка компании в целом просела на 58,7%. Основной фактор — геополитический: компания попала в санкционный список США.

Причины другого существенного экспортного провала (на 43,8%), холдинга «Солнечные продукты», — общие проблемы компании, обусловленные высокой долговой нагрузкой. В ноябре 2018 года права требования к группе «Солнечные продукты» по кредитам Россельхозбанка приобрела «Русагро», а в январе этого года несколько компаний холдинга заявили о начале выхода на банкротство.

Из-за общего спада мирового спроса начали сдавать и автомобильные концерны. «Фольксваген Груп Рус» просел на 30,2%, КамАЗ — на 22,4%. Глобальный авторынок в 2018 году сократился впервые за десять лет, продажи новых легковых автомобилей в мире снизились на 0,5%.

 

Выше сырья

В субрейтинг компаний несырьевого экспорта вошли 34 игрока, имеющих долю экспорта несырьевых неэнергетических товаров верхнего передела 50% и более. Суммарный объем выручки участников субрейтинга составил 13,6 млрд долларов (без учета экспорта в страны ЕАЭС), что охватывает 27,4% общероссийского экспорта товаров верхнего передела (по методологии РЭЦ) и 3,6% совокупной экспортной выручки участников рейтинга.

Участники субрейтинга прежде всего ориентируются на внутренний рынок и по-прежнему рассматривают экспортные поставки как элемент диверсификации. Только у шести компаний доля экспорта в выручке превышает 50% — это «ИРЭ-Полюс» (производит волоконные и оптические лазеры, доля экспорта в выручке 99,1%), «С. Д. Даймонд» (93,7%), Новотроицкий завод хромовых соединений (63,5%), Объединенная двигателестроительная корпорация (59,3%), «ИКЕА Индастри» (55,6%) и «Нокиан шина» (53,4%).

В отраслевом разрезе доминируют машиностроительные компании, на отрасль приходится почти две трети суммарной выручки несырьевых экспортеров (8,6 млрд долларов). Лидирующие позиции держат «Рособоронэкспорт» и «Росатом», замыкает тройку Объединенная двигателестроительная корпорация.

В этом году в субрейтинге появилось несколько новых имен. Компания «С. Д. Даймонд» («дочка» индийской KGK Group, ведущего мирового производителя драгоценных камней) нарастила выручку благодаря новым проектам: компания получила статус резидента Свободного порта Владивосток и запустила производство по огранке алмазов во Владивостоке. «ИКЕА Индастри» показала рост доходов, увеличив продажи мебели с четырех российских площадок на внешних рынках: в 2016 году компания открыла новую фабрику по производству мебели в Великом Новгороде мощностью семь тысяч товарных единиц в год.

В числе новичков субрейтинга также Трансмашхолдинг (крупнейшая российская компания, специализирующаяся на разработке и производстве подвижного состава для железных дорог и городских транспортных систем). При реализации бизнес-стратегии на внешних рынках Трансмашхолдинг развивает не только поставки, но и сборку техники на зарубежных площадках. У холдинга функционируют международные компании со штаб-квартирой в Швейцарии, в 2018 году он приобрел локомотивостроительный завод в ЮАР, а также производителя пассажирских вагонов в Венгрии. Последняя сделка было явно проведена с целью получения контракта с Египтом. В конце 2018 года российско-венгерский консорциум «Трансмашхолдинг Венгрия Кфт.» и Египетские национальные железные дороги подписали договор о поставке 1300 пассажирских вагонов с местами для сидения. Общая стоимость подвижного состава, который будет построен в рамках пятилетнего контракта, — более миллиарда евро. До этого года Трансмашхолдинг не попадал в список крупнейших экспортеров России, так как его экспортная выручка была меньше нижней планки вхождения в рейтинг. В 2018 году компания увеличила экспорт на 52%.

По этой же причине в субрейтинг вошла Midural Group, нарастившая в 2018 году выручку в полтора раза. Этот вертикально интегрированный химико-металлургический комплекс предприятий выпускает лигатуры и ферросплавы для потребностей специальной металлургии, а также химическую продукцию на основе хромовых солей. В прошлом году все предприятия группы — Ключевский завод ферросплавов, «Русский хром 1915», Ключевская обогатительная фабрика — существенно увеличили объем производства, в том числе за счет поставок на внешние рынки. В конце декабря 2017 года Midural Group заключила контракт с турецкой компанией Yildirim общей стоимостью более миллиарда долларов.

У обеих компаний доля несырьевого экспорта стабильно высокая, что и открыло им дорогу в субрейтинг. К числу крупнейших несырьевых экспортеров присоединился также новичок общего рейтинга «Джии Рус».

Отраслевая структура экспорта участников рейтинга по результатам 2018 года

Ранг отра­сли	Отрасль		Объем экспорта в 2018 году, млн долл.	Измене­ние за год, %	Доля несырье­вого экспорта в сумма­рном экспорте компаний отрасли, %	Количество компаний-экспортеров отрасли, ед.
						в рейтинге 2019 года	изменение за год
1	нефтяная и нефтегазовая промышленность		257 626	45.1	0.4	34	-1
2	черная металлургия		28 346	36.0	0.3	17	1
3	цветная металлургия		21 811	11.7	2.9	10	-1
4	химическая и нефтехимическая промышленность		17 142	15.9	6.3	29	2
5	угольная промышленность		12 505	27.4	0.0	16	-2
6	машиностроение		9 528	-0.1	90.7	20	0
7	многоотраслевой холдинг		6 796	25.5	39.6	4	1
8	промышленность драгоценных металлов и алмазов		6 276	11.6	11.2	9	0
9	лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность		6 002	28.8	1.6	28	2
10	пищевая промышленность		4 511	17.4	5.3	12	-2
11	рыболовство		2 141	27.0	1.8	14	3
12	электроэнергетика		696	43.7	0.3	1	0
13	промышленность строительных материалов		341	11.7	0.5	3	0
14	табачная промышленность		220	-4.7	30.3	2	-2
15	полиграфическая промышленность		135	8.0	93.0	1	0
	Итого:		374 078

 

Что и как мы считали Основными источники информации при построении ранжированного списка 200 крупнейших компаний России по объему экспорта по итогам 2018 года служили данные таможенной статистики, отчеты компаний и данные анкетного опроса. Приоритет отдавался данным анкет; в случае, если какие-то разделы анкеты не были заполнены, использовались данные таможенной статистики. Для холдингов и групп компаний объем экспорта рассчитывался путем суммирования экспорта дочерних компаний (при владении долей выше 50%) либо компаний, входящих в группу. Основным содержательным фильтром при отборе компаний было наличие собственных производственных мощностей, поэтому из анализа были исключены компании-трейдеры, логистические компании, финансовые организации. В данных по объему экспорта не учитывался экспорт в страны ЕАЭС (Казахстан, Белоруссию, Армению, Киргизию). Дополнительные анализируемые показатели — доля экспорта в выручке компании, доля несырьевого экспорта в общем экспорте компании. Показатель доли экспорта в выручке компаний является оценочным и служит для анализа ориентированности компании на внешние рынки. Под несырьевым экспортом понимается объем экспорта, который представлен товарами верхнего передела в терминах определения несырьевого экспорта Российским экспортным центром. К несырьевым экспортерам отнесены компании, имеющие более 50% несырьевого экспорта в общем объеме. При пересчете финансовых показателей использовался средневзвешенный курс доллара США: в 2017 году — 58,35 рубля, в 2018 году — 62,71 рубля.